審計(jì)師《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》考點(diǎn)：運(yùn)營(yíng)資本管理

　　運(yùn)營(yíng)資本管理

　　[大綱要求]

　　1、資產(chǎn)組合與籌資組合。掌握資產(chǎn)組合策略與籌資組合策略;熟悉資產(chǎn)組合與籌資組合的涵義及影響因素

　　2、流動(dòng)資產(chǎn)管理。掌握現(xiàn)金持有目的、現(xiàn)金管理目標(biāo)、現(xiàn)金支出內(nèi)部控制(初級(jí)—熟悉);掌握現(xiàn)金集中管理制度(初級(jí)—了解);掌握應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標(biāo)(初級(jí)—熟悉);掌握信用政策的內(nèi)容及其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià);掌握存貨的成本與經(jīng)濟(jì)訂貨批量;熟悉abc分類管理(初級(jí)—了解);

　　3、流動(dòng)負(fù)債管理。掌握各類短期銀行借款、商業(yè)信用的類型、管理的內(nèi)容和籌資的優(yōu)缺點(diǎn);熟悉短期融資券的發(fā)行和優(yōu)缺點(diǎn)

　　[主要考點(diǎn)內(nèi)容]

　　初級(jí)—資產(chǎn)組合、籌資組合策略與影響因素;現(xiàn)金管理;應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標(biāo);信用政策的內(nèi)容及其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià);存貨的成本與經(jīng)濟(jì)訂貨批量;各類短期銀行借款、商業(yè)信用的類型;短期融資券的發(fā)行

　　中級(jí)—資產(chǎn)組合、籌資組合策略與影響因素;現(xiàn)金管理;應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標(biāo);信用政策的內(nèi)容及其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià);存貨的成本與經(jīng)濟(jì)訂貨批量;各類短期銀行借款、商業(yè)信用的類型;abc分類管理;短期融資券的發(fā)行

　　[重 點(diǎn)]

　　資產(chǎn)組合、籌資組合策略;現(xiàn)金管理;應(yīng)收賬款成本;信用政策的內(nèi)容及其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià);存貨的成本與經(jīng)濟(jì)訂貨批量;商業(yè)信用的類型;abc分類管理;短期融資券發(fā)行條件

　　[難 點(diǎn)]

　　存貨的成本與經(jīng)濟(jì)訂貨批量

　　第一節(jié) 資產(chǎn)組合與籌資組合

　　一、資產(chǎn)組合

　　1、涵義：企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)所占比例結(jié)構(gòu)

　　2、資產(chǎn)組合決策影響因素：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡、行業(yè)差異、生產(chǎn)方式、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)籌資能力、利率變化等

　　3、資產(chǎn)組合策略類型(p162)(2009年考點(diǎn))

　　(1)適中的資產(chǎn)組合策略——風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬適中

　　(2)保守的資產(chǎn)組合策略——風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬低

　　(3)冒險(xiǎn)的資產(chǎn)組合策略——風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬高

　　二、籌資組合(掌握p162)(2006-2008年考點(diǎn))

　　1、涵義：企業(yè)資本總額中短期資本和長(zhǎng)期資本所占比例結(jié)構(gòu)

　　2、籌資組合決策影響因素：風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡、行業(yè)差異、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利率狀況等

　　3、籌資組合策略類型

　　(1)配合型融資政策：理想策略，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

　　特點(diǎn)：臨時(shí)性負(fù)債(短期資本)用于滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，永久性負(fù)債(長(zhǎng)期資本)用于滿足永久性資產(chǎn)的資本需要

　　(2)激進(jìn)型融資政策：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

　　特點(diǎn)：臨時(shí)性負(fù)債(短期資本)用于不但要滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，還要滿足永久性資產(chǎn)的資本需要

　　(3)穩(wěn)健型融資政策：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益

　　特點(diǎn)：臨時(shí)性負(fù)債(短期資本)用于滿足部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本需要，永久性負(fù)債(長(zhǎng)期資本)用于滿足永久性資產(chǎn)、部分臨時(shí)性資產(chǎn)的資本需要