審計師《企業(yè)財務(wù)管理》考點：流動負(fù)債管理

　　流動負(fù)債管理(掌握)

　　一、短期銀行借款

　　(一)信用借款

　　信用借款，是企業(yè)不利用抵押品而僅憑自身信用所獲得的銀行短期借款，包括臨時借款和周轉(zhuǎn)性信貸。

　　1.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

　　周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。

　　在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。

　　2.補償性余額

　　補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定比例計算的最低存款余額。對于借款企業(yè)來講，補償性余額提高了借款的實際利率。

　　【例題9-單】(2008)某企業(yè)向銀行借入500萬元，利率10%，銀行要求維持最低50萬元的補償性余額，則該項銀行借款的實際利率是(　)。

　　A.等于1O%

　　B.大于10%

　　C.小于10%

　　D.等于7.5%

　　【答案】B

　　【解析】(500×10%)/450=11%。

　　【例題10-單】(2009)某公司向銀行借款500萬元，年利率8%，銀行要求維持貸款限額l0%的補償性余額，則該項借款的實際利率是( )

　　A.8.70%

　　B.8.89%

　　C.10.87%

　　D.11.11%

　　【答案】B

　　【解析】(500×8%)/450=8.89%

　　【例題11-單】某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為(　)萬元。

　　A.75

　　B.72

　　C.60

　　D.50

　　【答案】A

　　【解析】60=申請貸款數(shù)額*(1-20%)，申請貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬元)

　　(二)擔(dān)保借款

　　擔(dān)保借款指有一定的擔(dān)保人做保證或利用一定的財產(chǎn)做抵押或質(zhì)押而向銀行取得的借款。

　　1.保證借款：由第三人承諾，在借款人不能償還借款時，按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的借款。保證擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債權(quán)的費用。

　　2.抵押借款：以借款人或第三人的動產(chǎn)或權(quán)利作為抵押物而取得的借款。

　　3.質(zhì)押借款：以借款人或第三人的財產(chǎn)作為抵押物而取得的借款。以下權(quán)利可以質(zhì)押：①匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單;②依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票;③依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán);④依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。

　　(三)票據(jù)貼現(xiàn)

　　票據(jù)貼現(xiàn)是收款人或持票人將未到期的銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票向銀行申請貼現(xiàn)，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余款支付給收款人的一種借貸行為。優(yōu)點：成本低、效率高、手續(xù)方便

　　二、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用是企業(yè)在商品購銷活動過程中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系，它是由商品交易中貨與錢在時間與空間上的分離而形成的企業(yè)間的直接信用行為。

　　(一)商業(yè)信用的形式：包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等形式。

　　(二)商業(yè)信用管理：集中體現(xiàn)在應(yīng)付賬款管理上。

　　商業(yè)信用籌資量的大小取決于：①信用額度;②允許按發(fā)票面額付款的最遲期限;③現(xiàn)金折扣期;④現(xiàn)金折扣率等因素。

　　其中關(guān)于現(xiàn)金折扣有三種情況：

　　1.享受現(xiàn)金折扣。在這種情況下，企業(yè)可獲得最長為現(xiàn)金折扣期的免費資金，并取得相應(yīng)的折扣收益，其免費信用額度為扣除現(xiàn)金折扣后的凈購價。

　　2.在信用期內(nèi)付款但不享受折扣。在這種情況下，企業(yè)可獲得最長為信用期的免費資金，其信用額度為商品總購價;但由于放棄現(xiàn)金折扣，從而增加相應(yīng)的機會成本。

　　放棄現(xiàn)金折扣的機會成本=

　　▲說明：決策原則：如果能以低于放棄折扣的成本的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。反之不享受折扣。

　　【公式含義分析】

　　某企業(yè)賒購商品100萬元，賣方提出付款條件“2/10，n/30”。

　　若在折扣期內(nèi)付款(即選擇第10天付款)，則需要付100×(1-2%)=98萬元;若放棄現(xiàn)金折扣(即選擇第30天付款)，則需要付100萬元，這相當(dāng)于占用100×(1-2%)=98萬元的資金20天，付出了100×2%=2萬元的代價。

　　注意，這樣計算出的成本率是20天(信用期-折扣期)的成本率，而一般所謂的成本率都是指年成本率，所以，需要進行調(diào)整。調(diào)整的方法，就是將以上計算出的20天的成本率除以20，先得出天成本率，然后，再乘以每年的天數(shù)360。綜合起來，就是乘以360/20。

　　由此可以得出放棄現(xiàn)金折扣成本率的計算公式如下：

　　放棄現(xiàn)金折扣成本=

　　3.逾期支付：放棄折扣的機會成本率更低

　　【例題12-單】(2008)某企業(yè)按照2/10，n/30的信用條件購買一批原材料.總價款為50萬元，企業(yè)在購買后第30天支付貨款.全年按365天算，則該筆商業(yè)信用的機會成本是( )

　　A.0

　　B.24%

　　C.36.5%

　　D.37.24%

　　【答案】D

　　【解析】2%/(1-2%)×365/(30-10)=37.24%