2019年初級審計專業(yè)相關知識考點習題：營運資本管理_第3頁

　　知識點五：流動負債管理

　　【例題26·單項選擇題】

　　某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉信貸額度為1000萬元，承諾費率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負擔的承諾費是(　)。

　　A.1萬元

　　B.4萬元

　　C.5萬元

　　D.9萬元

　　『正確答案』A

　　『答案解析』

　　該企業(yè)負擔的承諾費=(1000-800)×0.5%=1(萬元)

　　【例題27·單項選擇題】(2014初)

　　某企業(yè)按年利率8%向銀行借款1000萬元，銀行要求維持貸款額20%的補償性余額，該項借款的實際利率是(　)。

　　A.6.4%

　　B.8%

　　C.9.6%

　　D.10%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』8%/(1-20%)=10%

　　【例題28·單項選擇題】(2011)

　　下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是(　)。

　　A.應付票據

　　B.融資租賃

　　C.抵押借款

　　D.保證借款

　　『正確答案』A

　　『答案解析』應付票據屬于商業(yè)信用籌資方式。

　　【例題29·單項選擇題】(2008)

　　某企業(yè)按照2/10，n/30的信用條件購買一批原材料�？們r款為50萬元，企業(yè)在購買后第30天支付貨款，全年按365天算，則該筆商業(yè)信用的機會成本是(　)。

　　A.0

　　B.24%

　　C.36.5%

　　D.37.24%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』

　　放棄現金折扣的機會成本=2%/(1-2%)×365/(30-10)=37.24%

　　【例題30·單項選擇題】

　　在其他條件不變的情況下，下列因素中，會導致放棄現金折扣成本加大的是(　)。

　　A.信用期間延長

　　B.折扣期間延長

　　C.信用標準放寬

　　D.現金折扣率降低

　　『正確答案』B

　　『答案解析』放棄現金折扣的信用成本與信用期(付款期)負相關，信用期間延長會使放棄現金折扣的成本降低，選項A排除;放棄現金折扣的信用成本與折扣期正相關，折扣期延長會使放棄現金折扣的成本提高，選項B正確;信用標準不影響放棄現金折扣的成本，選項C排除;放棄現金折扣的信用成本與折扣率正相關，現金折扣率降低會使放棄現金折扣的成本降低，選項D排除。

　　【例題31·單項選擇題】

　　企業(yè)購買商品，銷貨企業(yè)給出的信用條件是“1/10，n/30”，則下列說法不正確的是(　)。

　　A.如果企業(yè)可以獲得利率為15%的短期借款，則應該享受現金折扣

　　B.如果短期投資可以獲得25%的收益率，則企業(yè)應該放棄現金折扣

　　C.如果信用條件變?yōu)椤?/10，n/30”，則放棄現金折扣成本會降低

　　D.如果在原來信用條件基礎上延長折扣期，則放棄現金折扣成本會提高

　　『正確答案』C

　　『答案解析』由放棄現金折扣的成本公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現金折扣的成本成同方向變動，信用期與放棄現金折扣的成本成反方向變動，可以得出選項C錯誤，選項D正確;代入公式計算放棄現金折扣成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18%，可以得出選項A、B是正確的。

　　【例題32·多項選擇題】

　　我國的短期融資券的特征包括(　)。

　　A.發(fā)行者必須最近三個會計年度盈利

　　B.期限不超過365天

　　C.發(fā)行利率由發(fā)行人和承銷商協商確定

　　D.待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產的40%

　　E.在銀行間債券市場發(fā)行

　　『正確答案』BCDE

　　『答案解析』發(fā)行者必須最近一個會計年度盈利。

　　知識點六：綜合題

　　【例題33·綜合題】

　　某企業(yè)2008年A產品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2009年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：

　　甲方案給予客戶60天信用期限(n/60)，預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元;

　　乙方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。

　　該企業(yè)A產品銷售額相關范圍為3000-6000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素)。

　　要求：根據上述資料，從備選答案中選出下列問題的正確答案。

　　1.乙方案的應收賬款平均收賬天數和應收賬款平均余額分別為(　)。

　　A.10天和150萬元

　　B.20天和300萬元

　　C.52天和780萬元

　　D.90天和1350萬元

　　『正確答案』C

　　『答案解析』

　　應收賬款平均收賬天數=30%×10+20%×20+50%×90=52(天)

　　應收賬款平均余額=5400/360×52=780(萬元)

　　2.乙方案的應收賬款機會成本和壞賬成本分別為(　)萬元。

　　A.12.48和43.2

　　B.24.96和64.8

　　C.37.44和108

　　D.62.4和216

　　『正確答案』C

　　『答案解析』

　　變動成本率=(3000-600)/4000=60%

　　應收賬款機會成本=780×60%×8%=37.44(萬元)

　　壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)

　　3.乙方案的現金折扣是(　)萬元。

　　A.135

　　B.43.2

　　C.32.4

　　D.10.8

　　『正確答案』B

　　『答案解析』

　　乙方案的現金折扣=5400×(30%×2%+20%×1%)=43.2(萬元)

　　4.下列關于采取何種信用政策的決策及其理由，正確的是(　)。

　　A.應選擇甲方案，因為甲方案沒有現金折扣

　　B.應選擇甲方案，因為甲方案考慮信用成本后收益較低

　　C.應選擇乙方案，因為乙方案信用期限較短

　　D.應選擇乙方案，因為乙方案考慮信用成本后收益較高

　　『正確答案』D

　　『答案解析』

　　甲方案考慮信用成本后收益=5000×(1-60%)-600-140=1260(萬元)

　　乙方案考慮信用成本后收益

　　=5400×(1-60%)-600-(43.2+37.44+108+50)

　　=1321.36(萬元)

　　因為乙方案考慮信用成本后收益大于甲方案考慮信用成本后收益，所以應采用乙方案。