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某公司在6月20日預(yù)計(jì)將于9月10日收到2000萬美元，該公司打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的歐洲美元定期存款

來源：焚題庫 [2020年8月31日] 【大中小】

類型：學(xué)習(xí)教育

題目總量：200萬+

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單項(xiàng)選擇題 某公司在6月20日預(yù)計(jì)將于9月10日收到2000萬美元，該公司打算到時(shí)將其投資于3個(gè)月期的歐洲美元定期存款。6月20日的存款利率為6％，該公司擔(dān)心到9月10日時(shí)，利率會(huì)下跌。于是以93．09點(diǎn)的價(jià)格買進(jìn)CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值(CME的3個(gè)月期歐洲美元期貨合約面值為1000000美元)。假設(shè)9月10日存款利率跌到5．15％，該公司以93．68點(diǎn)的價(jià)格賣出3個(gè)月歐洲美元期貨合約。則下列說法正確的有(?)。 Ⅰ．該公司需要買入10份3個(gè)月歐洲美元利率期貨合約 Ⅱ．該公司在期貨市場(chǎng)上獲利29500美元 Ⅲ．該公司所得的利息收入為257500美元 Ⅳ．該公司實(shí)際收益率為5．74％

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

答案解析:Ⅰ項(xiàng)，3個(gè)月歐洲美元利率期貨合約的面值均為1000000美元，所以該公司需要買入合約20000000／1 000000=20(份)；Ⅱ項(xiàng)，該公司在期貨市場(chǎng)上獲利=(93．68-93．09)／100／4×100 × 20=2．95(萬美元) (注：這里除以100原因是這期貨是按每100美元進(jìn)行報(bào)價(jià)的，除以4是因?yàn)?個(gè)月相當(dāng)于1/4年，期貨的報(bào)價(jià)是按100減去年化利率，而期貨的結(jié)算是100減去年化利率乘以實(shí)際年化的時(shí)間) ；Ⅲ項(xiàng)，該公司所得利息收入為20×1000000×5．15％／4=257500(美元) 即按公司收到款項(xiàng)時(shí)進(jìn)行定期時(shí)所能得到的利息收入；IV項(xiàng)，實(shí)際收益率=(257500+29500)／20000000×4=5．74％。

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