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假設(shè)證券的收益率符合一個(gè)單因素模型，某投資者擁有的一個(gè)投資組合特征如下表：根據(jù)上述特征，該投資者發(fā)現(xiàn)能夠用證券

來(lái)源：焚題庫(kù) [2020年10月19日] 【大中小】

類(lèi)型：學(xué)習(xí)教育

題目總量：200萬(wàn)+

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單項(xiàng)選擇題 假設(shè)證券的收益率符合一個(gè)單因素模型，某投資者擁有的一個(gè)投資組合特征如下表：根據(jù)上述特征，該投資者發(fā)現(xiàn)能夠用證券A、B、C構(gòu)造套利組合，于是決定通過(guò)“增加證券A的持有比例，并相應(yīng)減少原持有組合中證券B和證券C的持有比例”的方法進(jìn)行套利。假定該投資者原持有組合中證券A的持有比例增加0.2，在調(diào)整后該投資人的投資組合達(dá)到套利目的的方式有()。Ⅰ.證券B的持有比例降為0.3Ⅱ.證券C的持有比例降為0.3Ⅲ.證券B的持有比例降為0.5Ⅳ.證券C的持有比例降為0.1

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：A

答案解析:根據(jù)題意，假設(shè)在套利組合中證券A、B、C的投資比重分別為0.2，x，y。根據(jù)套利組合的條件建立方程組：0.2+x+y=02×0.2+3.5x+0.5y=0
0.2×0.2+0.1x+0.05y>0
求得；x=y=-0.1，對(duì)原有組合進(jìn)行調(diào)整：將A的持有比例提高到0.4，將B、C的持有比例都減為0.3。

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