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當前位置：某債券的收益率為0.12，風(fēng)險系數(shù)β為1.3，假定無風(fēng)險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15
單項選擇題 【2019年真題】某債券的收益率為0.12，風(fēng)險系數(shù)β為1.3，假定無風(fēng)險收益率為0.07，市場期望收益率為0.15，此時投資者最 佳決策是（）。
A.買入該證券，因為證券價格被低估了
B.買入該證券，因為證券價格被高估了
C.賣出該證券，因為證券價格為低估了
D.賣出該證券，因為證券價格被高估了
正確答案：D
答案解析:本題考查資本資產(chǎn)定價模型，根據(jù)CAPM模型，投資的必要收益率=無風(fēng)險收益+風(fēng)險報酬=0.07+（0.15-0.07）×1.3=0.174；債券收益率為0.12，債券的預(yù)期收益率低于必要收益率，則其價格高于真實的價格，價格被高估，投資者應(yīng)該賣出。
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