A.流動(dòng)性偏好理論

B.市場(chǎng)預(yù)期理論

C.托賓q理論

D.市場(chǎng)分割理論

正確答案：C

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答案解析:利率期限結(jié)構(gòu)理論有：（1）市場(chǎng)預(yù)期理論。市場(chǎng)預(yù)期理論又被稱為無(wú)偏預(yù)期理論，認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。如果預(yù)期未來(lái)即期利率上升，則利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢(shì)；如果預(yù)期未來(lái)即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)。（2）流動(dòng)性偏好理論。流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物。這一方面是由于投資者意識(shí)到他們對(duì)資金的需求可能會(huì)比預(yù)期的早，因此他們有可能在預(yù)期的期限前被迫出售債券；另一方面，他們認(rèn)識(shí)到，如果投資于長(zhǎng)期債券，基于債券未來(lái)收益的不確定性，他們要承擔(dān)較高的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)就會(huì)要求補(bǔ)償與較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，這便導(dǎo)致了流動(dòng)性溢價(jià)的存在。（3）市場(chǎng)分割理論。市場(chǎng)預(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論，都假設(shè)市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。市場(chǎng)分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。該理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分。而托賓q理論認(rèn)為貨幣政策可以通過(guò)股票價(jià)值來(lái)影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，q值定義為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與資本重置成本之比。

相關(guān)知識(shí)：第四節(jié)債券估值