簡答題 某企業(yè)2017年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下。

該企業(yè)2017年的營業(yè)收入為6000萬元，營業(yè)凈利率為10％，凈利潤的50％分配給投資者。預(yù)計2018年營業(yè)收入比上年增長25％，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負(fù)債項目將隨營業(yè)收入同比例增減。
假定該企業(yè)2018年的營業(yè)凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2018年年末固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)合計為2700萬元。2018年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由股東增加投入解決。（假設(shè)不考慮折舊與攤銷的影響）
要求：
（1）預(yù)測2018年需要增加的營運(yùn)資金額。
（2）預(yù)測2018年需要增加對外籌集的資金額。
（3）預(yù)測2018年年末的流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額。
（4）預(yù)測2018年年末的速動比率和產(chǎn)權(quán)比率。
（5）預(yù)測2018年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。
（6）預(yù)測2018年的凈資產(chǎn)收益率。
（7）預(yù)測2018年的所有者權(quán)益增長率和總資產(chǎn)增長率。

參考答案：（1）流動資產(chǎn)銷售百分比=（300+900+1800）/6000=50％
流動負(fù)債銷售百分比=（300+600）/6000=15％
2018年需要增加的營運(yùn)資金額=6000×25％×（50％-15％）=525（萬元）
或者：2018年需要增加的流動資產(chǎn)額=（300+900+1800）×25％=750（萬元）
2018年需要增加的流動負(fù)債額=（300+600）×25％=225（萬元）
2018年需要增加的營運(yùn)資金額=750-225=525（萬元）
（2）2018年需要增加對外籌集的資金額=525+200+100-6000×（1+25％）×10％×（1-50％）=450（萬元）
（3）2018年年末的流動資產(chǎn)=（300+900+1800）×（1+25％）=3750（萬元）
2018年年末的流動負(fù)債=（300+600）×（1+25％）=1125（萬元）
2018年年末的資產(chǎn)總額=5400+200+100+（300+900+1800）×25％=6450（萬元）
上式中“200+100”是指長期資產(chǎn)的增加額；
“（300+900+1800）×25％”是指流動資產(chǎn)的增加額。因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由股東增加投入解決，所以長期負(fù)債不變，即2018年年末的負(fù)債總額=2700+1125=3825（萬元）
2018年年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=6450-3825=2625（萬元）
（4）2018年的速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=（300+900）×（1+25％）/[（300+600）×（1+25％）]=1.33
2018年的產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100％=3825/2625×100％=145.71％
（5）2018年年初的流動資產(chǎn)=300+900+1800=3000（萬元）
2018年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000×（1+25％）/[（3000+3750）/2]=2.22（次）
2018年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000×（1+25％）/[（5400+6450）/2]=1.27（次）
（6）2018年的凈資產(chǎn)收益率=6000×（1+25％）×10％/[（1200+600+2625）/2]×100％=33.90％或者：2018年的凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=10％×1.27×[（5400+6450）/2]/[（1200+600+2625）/2]=34.01％
注：兩種方法結(jié)果差異為尾數(shù)差導(dǎo)致的。
（7）2018年的所有者權(quán)益增長率=（2625-1800）/1800×100％=45.83％
2018年的總資產(chǎn)增長率=（6450-5400）/5400×100％=19.44％。

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答案解析:

相關(guān)知識：第二節(jié) 基本的財務(wù)報表分析