某股票的現(xiàn)行市價(jià)為45元，以該股票為標(biāo)的物的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50元，到期時(shí)間為6個(gè)月，劃分期數(shù)為2期
類型：學(xué)習(xí)教育
題目總量：200萬+
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簡答題
某股票的現(xiàn)行市價(jià)為45元，以該股票為標(biāo)的物的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50元，到期時(shí)間為6個(gè)月，劃分期數(shù)為2期，每期股價(jià)變動(dòng)有兩種可能；上升30%或者下降20%。無風(fēng)險(xiǎn)月報(bào)酬率為1%。
1，利用兩期二叉樹模型估計(jì)該期權(quán)的價(jià)值。
參考答案：
1，Suu＝45×（1＋30%）×（1＋30%）＝76,05(元) Sud＝45×（1＋30%）×（1－20%）＝46,8(元)
Sdd＝45×（1－20%）×（1－20%）＝28,8(元) Cuu＝max（76,05－50,0）＝26,05(元)
Cud＝max（46,8－50,0）＝0 Cdd＝max（28,8－50,0）＝0 利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理，得出；
上行概率＝（1＋3%－0,8）/（1,3－0,8）＝0,46 下行概率＝（1,3－1－3%）/（1,3－0,8）＝0,54 Cu＝0,46×26,05/（1＋3%）＋0,54×0/（1＋3%）＝11,63(元)
Cd＝0 C0＝0,46×11,63/（1＋3%）＝5,19（元）
相關(guān)知識(shí)：六、債券、股票價(jià)值的評(píng)估
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