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A股份有限公司(簡稱A公司)注冊資本為8000萬元。甲系A(chǔ)公司控股股東,持股比例為35%。乙持有A公司股份192萬

來源:焚題庫  [2018年9月15日]  【
簡答題 A股份有限公司(簡稱A公司)注冊資本為8000萬元。甲系A(chǔ)公司控股股東,持股比例為35%。乙持有A公司股份192萬股。2017年8月20日,乙聽到A公司欲進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的傳聞,遂通過電話向A公司提出查閱董事會近一年來歷次會議決議的要求。次日,A公司以乙未提出書面請求為由予以拒絕。同年9月30 日,A公司召開臨時股東大會,通過如下決議:(1)公司變更主營業(yè)務(wù),出售下屬工廠;(2)授權(quán)董事會適時增持在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌B非上市公眾公司(簡稱B公司)的股份,使A公司持有的B公司股份從3%增至52%。此時,C有限責(zé)任公司(簡稱C公司)持有B公司5%的股份,而甲則持有C公司52%的股權(quán)。在股東大會上,乙對兩項決議均投反對票。10月11日,乙要求A公司回購其股份,遭拒絕。
丙持有B公司49%的股份,B公司章程中約定“投資者及其一致行動人收購本公司股份達到55%時,即觸發(fā)全面要約收購義務(wù)”。2017年10月12日,A公司與丙商談收購丙所持B公司全部股份事宜,另再通過要約收購方式增持B公司5%的股份。后因各種原因A公司與丙公司的收購協(xié)議無法達成。
10月26日,A公司發(fā)布《要約收購報告書摘要》,宣布擬向B公司所有股東要約收購5%的股份,支付方式為A公司持有的另一家上市公司的股份。乙就此向中國證監(jiān)會舉報,認為A公司應(yīng)向B公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約,同時認為要約收購的價款支付應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式。中國證監(jiān)會接到舉報后未采取行動。11月20日,A公司正式發(fā)布要約。要約期滿,預(yù)受要約的股份達到B公司股份總額的8%。收購順利完成。


根據(jù)上述條件回答下面問題:

(1)A公司拒絕乙查詢董事會會議決議之請求的理由是否成立?并說明理由。
(2)A公司是否有權(quán)拒絕回購乙所持有的本公司股份?并說明理由。
(3)A公司能否通過協(xié)議收購方式,一次性向丙收購其所持有的B公司49%的股份?并說明理由。
(4)乙關(guān)于A公司應(yīng)向B公司全體股東發(fā)出收購其所持全部股份的要約的主張是否成立?并說明理由。
(5)乙關(guān)于A公司的要約收購價款應(yīng)當(dāng)用現(xiàn)金支付的觀點是否成立?并說明理由。
(6)A公司擬要約收購B公司股份總額的5%,而實際預(yù)受要約的股份達到了總額的8%,A公司應(yīng)如何處理?

參考答案:

(1)A公司拒絕乙查詢董事會會議決議的理由不成立。根據(jù)公司法律制度規(guī)定,股份有限公司股東有權(quán)查詢董事會會議決議,但并未要求必須采取書面形式。 

(2)A公司有權(quán)拒絕回購乙所持有的本公司股份。股份有限公司異議股東股份收買請求權(quán)只限于對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的情形,不包括轉(zhuǎn)讓主要資產(chǎn)。

(3)A公司不能通過協(xié)議收購方式,一次性向丙收購其所持有的B公司49%的股份。A公司和C公司同受甲控制,又都投資于B公司,在收購中屬于一致行動人,其所持有的B公司股份應(yīng)合并計算,即8%。B公司章程中明確約定,若投資者及一致行動人收購股份比例達到55%時即觸發(fā)了全面要約收購義務(wù),A公司一次協(xié)議收購49%的股份,與一致行動人C公司的股份合并超過了55%(57%),觸發(fā)了對B公司的全面要約收購義務(wù),因此不能從丙處一次性收購49%的股份。

(4)乙關(guān)于A公司應(yīng)向B公司全體股東發(fā)出收購其所持全部股份的要約的主張不成立。

根據(jù)證券法律制度規(guī)定,投資者自愿選擇以要約方式收購公眾公司股份的,可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約(全面要約),也可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的部分股份的要約(部分要約)。

(5)乙關(guān)于A公司的要約收購價款應(yīng)當(dāng)用現(xiàn)金支付的觀點不成立。根據(jù)規(guī)定,收購上市公司時,收購人可以采用現(xiàn)金、證券、現(xiàn)金與證券相結(jié)合等方式。

(6)根據(jù)規(guī)定,收購期限屆滿,預(yù)受要約股份的數(shù)量超過預(yù)定收購數(shù)量時,收購人A公司應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購預(yù)受要約的股份。

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