华南俳烁实业有限公司

注冊會計師

當前位置:考試網(wǎng) >> 注冊會計師 >> 模擬試題 >> 財務成本管理試題 >> 文章內容

ABC公司是家民營企業(yè),其開發(fā)和生產(chǎn)的某種產(chǎn)品市場前景很好。公司目前正處于創(chuàng)業(yè)階段,急需資金支持,準備再增加定向發(fā)行債券

來源:焚題庫 [2017年9月12日] 【

類型:學習教育

題目總量:200萬+

軟件評價:

下載版本

    簡答題 ABC公司是家民營企業(yè),其開發(fā)和生產(chǎn)的某種產(chǎn)品市場前景很好。公司目前正處于創(chuàng)業(yè)階段,急需資金支持,準備再增加定向發(fā)行債券。ABC公司目前已經(jīng)采取的籌資方案是,定向向若干戰(zhàn)略投資者發(fā)行價值800萬元、利率為10%的抵押公司債券。債券投資人出于保持或增加其索償權安全性的愿望,經(jīng)與ABC公司協(xié)商后雙方共同在債務契約中寫入若干保護性條款,其中規(guī)定允許公司只有在同時滿足下列保護性條款的前提下才能發(fā)行其他公司債券:

    (1)稅前利息保障倍數(shù)大于4;

    (2)發(fā)行債券所形成的資產(chǎn)的50%用于增加被抵押資產(chǎn),抵押資產(chǎn)的凈折余價值保持在抵押債券價值的2倍以上;

    (3)產(chǎn)權比率不高于0.5。

    從公司目前財務報表得知,ABC公司現(xiàn)在稅后凈收益240萬元,預計未來仍然可以保持這一收益水平,目前所有者權益為4000萬元,企業(yè)總資產(chǎn)4800萬中已被用于抵押的資產(chǎn)折余價值為3000萬元。公司所得稅稅率為25%。

    要求:據(jù)上述資料,分析回答下列題。

    1.在抵押債券契約中規(guī)定的三種條件下,ABC公司可分別再發(fā)行多少利率為1oY0的債券。

    2.說明上述保護性條款中哪項是有約束力的,為什么?

    參考答案:

    1.【答案】設X為可發(fā)行新債的金額公司的稅前利潤=240/(1-25%)=320(萬元),約束條

    款(1):(320+800×10%+x×10%)÷(800×10%+x×10%)=4x=266.67(萬元),約束條款(2):(3000+x×50%)÷(800+x)=2x=933.33(萬元),約束條款(3):(800+x)÷4000=0.5x=1200(萬元)

    2.【答案】從企業(yè)目前的收益水平來看,保護條款(1)是有約束力的,它將企業(yè)擬發(fā)行新債的數(shù)量限制在266.67萬元以內。 

    查看試題解析 進入焚題庫

    相關題庫

    題庫產(chǎn)品名稱 試題數(shù)量 優(yōu)惠價 免費體驗 購買
    2022年注冊會計師《財務成本管理》考試題庫 2953題 ¥98 免費體驗 立即購買
    2022年注冊會計師《專業(yè)階段考試》考試題庫 11865題 ¥470 免費體驗 立即購買

    微信掃碼關注焚題庫

    • 歷年真題

      歷年考試真題試卷,真實檢驗

    • 章節(jié)練習

      按章節(jié)做題,系統(tǒng)練習不遺漏

    • 考前試卷

      考前2套試卷,助力搶分

    • 模擬試題

      海量考試試卷及答案,分數(shù)評估

    進入題庫

    昌都县| 潜江市| 阳原县| 仁布县| 峨山| 怀柔区| 新巴尔虎右旗| 罗江县| 宁陕县| 松滋市| 桐庐县| 图木舒克市| 千阳县| 沙洋县| 广宗县| 聊城市| 淅川县| 中西区| 林芝县| 清河县| 修水县| 济宁市| 嘉荫县| 上饶县| 寿阳县| 拉萨市| 开原市| 南皮县| 永城市| 海晏县| 安阳市| 肃宁县| 丰宁| 无为县| 宁都县| 乳源| 丰台区| 温州市| 磐安县| 天长市| 湘阴县|