參考答案：

(1)每張債券價值＝1000×3%×(P／A，8%,20)+1000×(P／F,8%,20)＝30×9.8181+1000×0.2145＝509.04(元)
20張認股權(quán)證價值＝1000-509.04＝490.96(元)
每張認股權(quán)證價值＝490.96／20＝24.55(元)
(2)息稅前利潤＝60000×20%＝12000(萬元)
發(fā)行債券前的每股收益＝(12000-10000×8%)×(1-25%)／10000＝0.84(元)
(3)發(fā)行債券后的公司總資產(chǎn)價值＝60000+10000＝70000(萬元)
發(fā)行債券張數(shù)＝10000／1000＝10(萬張)
債券本身的總價值＝509.04×10＝50904(萬元)
認股權(quán)證總價值＝24.55×20×10＝4910(萬元)
(4)公司資產(chǎn)總價值＝70000×(1+5%)＝70000×1.6289＝114023(萬元)
每張債券價值＝利息現(xiàn)值+本金現(xiàn)值＝1000×3%×(P／A,8%,10)+1000×(P／F,8%,10)＝30×6.7101+1000×0.4632＝664.50(元)
債務(wù)總價值＝664.50×10+10000＝16645(萬元)
權(quán)益價值＝114023-16645＝97378(萬元)
每股股價＝權(quán)益價值／股數(shù)＝97378／10000＝9.74(元)
息稅前利潤＝114023×20%＝22804.6(萬元)
稅后利潤＝(息稅前利潤-利息)×(1-所得稅稅率)＝(22804.6-10000×8%-10000×3%)×(1-25%)＝16278.45(萬元)
每股收益＝稅后利潤／股數(shù)＝16278.45／10000＝1.63(元)
(5)公司總價值＝行權(quán)前價值+行權(quán)收入＝114023+6×10×20＝115223(萬元)
權(quán)益價值＝公司總價值-債務(wù)價值＝115223-16645＝98578(萬元)
股數(shù)＝行權(quán)前股數(shù)+行權(quán)股數(shù)＝10000+10×20＝10200(萬股)
每股股價＝權(quán)益價值／股數(shù)＝98578／10200＝9.66(元)
總資產(chǎn)＝公司總價值＝115223(萬元)
息稅前利潤＝115223×20%＝23044.6(萬元)
稅后利潤＝(息稅前利潤-利息)×(1-所得稅稅率)＝(23044.6-10000×8%-10000×3%)×(1-25%)＝16458.45(萬元)
每股收益＝稅后利潤／股數(shù)＝16458.45／10200＝1.61(元)
(6)第1年年初：流出現(xiàn)金1000元，購買債券和認股權(quán)證；
第1～20年，每年利息流入30元；
第10年年末，行權(quán)支出＝6×20＝120(元)，取得股票的市價＝9.66×20＝193.2(元)，現(xiàn)金凈流入＝193.2-120＝73.2(元)；
第20年年末，取得歸還本金1000元。
1000＝1000×3%×(P／A,i,20)+73.2×(P／F,i,10)+1000×(P／F,i,20)
當i＝3%時，1000×3%×(P／A，3%，20)+73.2×(P／F,3%,10)+1000×(P／F,3%，20)＝1054.49
當i＝4%時，1000×3%×(P／A，4%，20)+73.2×(P／F,4%,10)+1000×(P／F,4%，20)＝913.56

(7)因為附帶認股權(quán)證債券投資報酬率小于普通債券市場利率8%，對投資人沒有吸引力，所以可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方案不可行。

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