參考答案：

甲公司為一家上市公司，該公司目前的股價為20元，目前市場上有該股票的交易和以該股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)交易。有關(guān)資料如下：

(1)過去4年該公司沒有發(fā)放股利，股票交易收益率的資料如下表所示：

(2)甲股票的到期時間為6個月的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)執(zhí)行價格均為25元。

(3)無風(fēng)險年利率為4%。

要求：據(jù)上述資料，分析回答下列題。

1.計算連續(xù)復(fù)利收益率的標準差和年復(fù)利收益率的標準差。

2.利用兩期二叉樹(每期3個月)模型確定看漲期權(quán)的價格(假設(shè)期權(quán)到期日之前不發(fā)放股利)。

3.某投資者采用多頭對敲期權(quán)投資策略，通過計算回答到期時股票價格上升或下降幅度超過多少時投資者才獲得正的收益(計算中考慮資金時間價值因素，計算看跌期權(quán)價格時，按名義利率折算)。

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