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甲公司為乙上市公司實(shí)際控制人,擬通過收購內(nèi)上市公司(以下簡稱“丙公司”)的股份,達(dá)到控制丙公司的目的

來源:焚題庫 [2020年9月2日] 【

類型:學(xué)習(xí)教育

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    簡答題 甲公司為乙上市公司實(shí)際控制人,擬通過收購內(nèi)上市公司(以下簡稱“丙公司”)的股份,達(dá)到控制丙公司的目的。在董事會(huì)討論收購方案時(shí),一些董事分別提出以下觀點(diǎn):
    (1)以下屬的兩個(gè)子公司作為收購人通過證券交易所的證券交易收購丙公司的股份。兩個(gè)子公司持有丙公司的股份合計(jì)達(dá)到5%之日起3日內(nèi),即向中國證監(jiān)會(huì)提交書面報(bào)告,但對被收購公司暫時(shí)保密。
    (2)兩個(gè)子公司持有丙公司的股份合并計(jì)算。合計(jì)達(dá)到5%時(shí),并且每增加5%時(shí)均應(yīng)暫停交易。
    (3)收購丙公司已發(fā)行的股份合計(jì)達(dá)到30%時(shí),如果資金允許繼續(xù)進(jìn)行收購,即向丙公司所有股東發(fā)出收購60%股份的要約。如果資金短缺,則面向特定股東協(xié)議收購。
    (4)收購要約約定的收購期限初步定為20日,根據(jù)收購情況再作調(diào)整。
    (5)如果預(yù)受要約股份的數(shù)量超過預(yù)定的60%時(shí),則以抽簽的方式確定收購預(yù)受要約的股份。
    (6)如果由于資金不足,導(dǎo)致無法繼續(xù)收購,則向中國證監(jiān)會(huì)提出豁免申請。
    (7)在收購行為完成9個(gè)月后,可以考慮將所持丙公司的股份部分轉(zhuǎn)讓給丁公司。
    丁公司非與甲公司受同一實(shí)際控制人控制。
    要求:分析上述觀點(diǎn)是否符合法律規(guī)定?
    并分別說明理由。

    參考答案:(1)向中國證監(jiān)會(huì)提交書面報(bào)告符合法律規(guī)定,但對被收購公司暫時(shí)保密不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,通過證券交易所的證券交易,投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí),應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書,向中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書面報(bào)告,通知該上市公司,并予公告。
    (2)①兩個(gè)子公司持有丙公司的股份合并計(jì)算符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,在上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中有一致行動(dòng)情形的投資者,互為一致行動(dòng)人。一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。本題中兩個(gè)子公司互為一致行動(dòng)人,所以持有的丙公司的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。
    ②合并達(dá)到5%,并且每增加5%時(shí),均應(yīng)暫停交易符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí),應(yīng)當(dāng)報(bào)告并公告;在上述期限內(nèi),不得再行買賣該上市公司的股票。達(dá)到5%后,通過證券交易所的證券交易,其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%,應(yīng)當(dāng)依照前述規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi),不得再行買賣該上市公司的股票。
    (3)收購丙公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時(shí),如果資金短缺,則面向特定股東協(xié)議收購不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,通過證券交易所的證券交易,收購人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí),繼續(xù)增持股份的,應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行,向該上市公司所有股東發(fā)出全面要約或者部分要約。
    (4)收購期限不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,收購要約約定的收購期限不得少于30日,并不得超過60日。本題中約定的期限為20日,這不符合法律規(guī)定。
    (5)以抽簽的方式確定收購預(yù)受要約的股份不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,預(yù)受要約股份的數(shù)量超過預(yù)定收購數(shù)量時(shí),收購人應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購預(yù)受要約的股份。
    (6)豁免申請的理由不符合規(guī)定。可以申請豁免的事項(xiàng)不包括收購人資金不足。
    (7)收購行為完成9個(gè)月后轉(zhuǎn)讓所持丙公司股份不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,收購人在收購行為完成后12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持上市公司的股份。


    答案解析:

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