參考答案：

　　1.【答案】B【解析】上升趨勢線的上側(cè)，說明未來價格有上漲的趨勢。因此買人。

　　2.【答案】B【解析】該投機(jī)者的平均賣價為65150元/噸，則當(dāng)價格變?yōu)?5150元/噸時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡。

　　3.【答案】A【解析】在買入合約后，如果價格下降則進(jìn)一步買人合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

　　4.【答案】B【解析】無論是近期合約還是遠(yuǎn)期合約，隨著各自交割月的臨近，與現(xiàn)貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂。

　　5.【答案】A【解析】套利可以為避免價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護(hù)，其承擔(dān)的風(fēng)險較單方向的普通投機(jī)交易小。

　　6.【答案】B【解析】建倉時價差為9月份價格減去11月份價格，等于27美分/蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價格減去11月份價格計算，價差變?yōu)?27美分/蒲式耳，其價差縮小了(注意：不能根據(jù)絕對值來判斷)。

　　7.【答案】D【解析】該種情況屬于在正向市場上進(jìn)行熊市套利。

　　8.【答案】A【解析】大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時才分別予以對沖。

　　9.【答案】B【解析】一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價格變化會對此種商品有較大的影響。

　　10.【答案】B【解析】期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價格、交易量和持倉量。

　　11.【答案】D【解析】趨勢線延續(xù)的時間越長就越有效。

　　12.【答案】D【解析】MA最基本的思想是消除價格隨機(jī)波動的影響，尋求價格波動的趨勢。

　　13.【答案】A【解析】當(dāng)WMS高于80，即處于超賣狀態(tài)。

　　14.【答案】B【解析】芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進(jìn)行外匯期貨貿(mào)易而組建了國家貨幣市場分部，增加了90天的短期美國國庫券和3個月歐洲美元定期存款期貨交易。

　　15.【答案】D【解析】金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。

　　16.【答案】D【解析】外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險和金融性匯率風(fēng)險。

　　17.【答案】℃【解析】利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場月期利率為標(biāo)的物，后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。短期國庫券期貨屬于利率期貨。

　　18.【答案】C【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。

　　19.【答案】C【解析】1973年，第一家期權(quán)交易所——芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)成立。

　　20.【答案】A【解析】一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。