[單選]1、某投資者購買了滬深300股指期貨合約,合約價值為150萬元,則其最低交易保證金為( )萬元。

　　A、7.5

　　B、15

　　C、18

　　D、30

　　答案：C

　　解析：滬深300 股指期貨合約規(guī)定,最低交易保證金為合約價值的12%,故本題中最低交易保證金=150×12%=18(萬元)。故C 選項正確。

　　[單選]2、若滬深300股指期貨于2010年6月3日(周四)已開始交易,則當日中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應該有( )

　　A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009

　　B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012

　　C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012

　　D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103

　　答案：B

　　解析：滬深300 股指期貨合約規(guī)定,合約月份為當月、下月及隨后兩個季月。故B 選項正確。

　　[單選]3、短期國債采用指數(shù)報價法,某一面值為10萬美元的3個月短期國債,當日成交價為92。報價指數(shù)92是以100減去不帶百分號的( )方式報價的。

　　A、月利率

　　B、季度利率

　　C、半年利率

　　D、年利率

　　答案：D

　　[單選]4、假定年利率為8%,年指數(shù)股息率d為1.5%,6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點,則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是( )點。

　　A、1459.64

　　B、1460.64

　　C、1469.64

　　D、1470.64

　　答案：C

　　[單選]5、買入1手3月份敲定價格為2100元/噸的大豆看漲期權(quán),權(quán)利金為10元/噸,同時買入1手3月份敲定價格為2100元/噸的大豆看跌期權(quán),權(quán)利金為20元/噸,則該期權(quán)投資組合的損益平衡點為( )

　　A、2070,2130

　　B、2110,2120

　　C、2200,1900

　　D、2200,2300

　　答案：A

　　解析：該投資策略為買入跨式套利，低平衡點=2100-30=2070，高平衡點=2100+30=2130。

　　[單選]6、某生產(chǎn)企業(yè)在5月份以15000元/噸賣出4手(1手25噸)9月份交割的銅期貨合約,為了防止價格上漲,于是以500影噸的權(quán)利金,買入9月份執(zhí)行價格為14800元/噸的銅看漲期權(quán)合約4手。當9月份期權(quán)到期前一天,期貨價格漲到16000元/噸。該企業(yè)若執(zhí)行期權(quán)后并以16000元/噸的價格賣出平倉4手9月份的期貨合約,最后再完成4手期貨合約的交割,該企業(yè)實際賣出銅的價格是( )元/噸。(忽略傭金成本)

　　A、15000

　　B、15500

　　C、15700

　　D、16000

　　答案：C

　　解析：期權(quán)合約的獲利為：(16000-14800)×4 ×25-500 ×4 ×25=70000(元);每噸期權(quán)合約的獲利為：70000/100=700(元);企業(yè)實際賣出的銅價為：15000+700=15700(元)。沒有算期貨合約的盈虧是因為最后直接交割了，而沒有平倉

　　[單選]7、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約,每張金額為12500000日元,成交價為0.006835美元/日元,半個月后,該投機者將2張合約買入對沖平倉,成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是( )

　　A、盈利4875美元

　　B、虧損4875美元

　　C、盈利5560美元

　　D、虧損5560美元

　　答案：B

　　解析：期貨合約上漲(7030-6835)=195個點，該投資者虧損195×12.5×2=4875(美元)。外匯期貨市場上1個點=0.000001，每個點代表12.5美元。

　　[單選]8、某日,我國銀行公布的外匯牌價為1美元兌8.32元人民幣,這種外匯標價方法為( )

　　A、直接標價法

　　B、間接標價法

　　C、固定標價法

　　D、浮動標價法

　　答案：A

　　解析：用1個單位或100個單位的外國貨幣作為標準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為直接標價法。

　　[單選]9、7月1日,某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸,11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素),則下列選項中可使該投機者獲利最大的是( )

　　A、9月大豆合約的價格保持不變,11月大豆合約的價格漲至2050元/噸

　　B、9月大豆合約的價格漲至2100元/噸,11月大豆合約的價格保持不變

　　C、9月大豆合約的價格跌至1900元/噸,11月大豆合約的價格漲至1990元/噸

　　D、9月大豆合約的價格漲至2010元/噸,11月大豆合約的價格漲至2150元/噸

　　答案：D

　　解析：熊市套利又稱賣空套利，指賣出近期合約的同時買入遠期合約。A項中獲利100元/噸;B項中獲利-100元/噸;C項中獲利140元/噸;D項中獲利190元/噸。

　　[單選]10、王某存入保證金10萬元,在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸),成交價為2000元/噸,同一天他賣出平倉20手小麥合約,成交價為2050元/噸,當日結(jié)算價為2040元/噸,交易保證金比例為5%,則王某的當日盈虧(不含手續(xù)費、稅金等費用)為( )元,結(jié)算準備金余額為( )元( )

　　A、17560;82500

　　B、17900;90500

　　C、18000;97600

　　D、18250;98200

　　答案：C

　　解析：(1)按分項公式計算：平倉盈虧=(2050-2000)×20×10=10000(元);持倉盈虧=(2040-2000)×(40-20)×10=8000(元);當日盈虧=10000+8000=18000(元)。(2)按總公式計算：當日盈虧=(2050-2040)×20 × 10+(2040-2000)×(40-20)× 10=18000(元);(3)當日結(jié)算準備金余額=100000-2040 ×20×10 ×5%+18000=97600(元)。

　　[單選]11、短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行,到期按照面值進行兌付。某投資者購買面值為100000美元的1年期國債,年貼現(xiàn)率為6%,1年以后收回全部投資,此投資者的收益率( )貼現(xiàn)率。

　　A、小于

　　B、等于

　　C、大于

　　D、小于或等于

　　答案：C

　　解析：1年期國債的發(fā)行價格=100000-100000 ×6%=94000(美元);收益率=(100000-94000)÷94000=6.4%。

　　[單選]12、投資者以96-22的價位賣出1張中長期國債合約(面值為10萬美元 ),后又以97-10價位買進平倉,如不計手續(xù)費時,這筆交易( )。

　　A、虧損625美元

　　B、盈利880美元

　　C、盈利625美元

　　D、虧損880美元

　　答案：A

　　解析：“96-22”表示1000×96+31.25×22=96687.5減去97-10表示1000*97+31.25*10結(jié)果等于625因為是做空價格漲了所以是虧損625 跌了20/32點，虧了20/32×1000=625元

　　[單選]13、某投資者在5月1日同時買入7月份并賣出9月份銅期貨合約,價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日,7月份和9月份銅期貨價格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸,則此時價差( )元/噸。

　　A、擴大了500

　　B、縮小了500

　　C、擴大了600

　　D、縮小了600

　　答案：B

　　解析：5月1日的價差為64000-63200=800(元/噸)，6月1日的價差為64100-63800=300(元/噸)，可見，價差縮小了500(元/噸)。

　　[單選]14、投資者預計大豆不同月份的期貨合約價差將擴大,買入1手7月大豆期貨合約,價格為8920美分/蒲式耳,同時賣出1手9月大豆期貨合約,價格為8870美分/蒲式耳,則該投資者進行的是( )交易。

　　A、買進套利

　　B、賣出套利

　　C、投機

　　D、套期保值

　　答案：A

　　解析：如果套利者預期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊”，這種套利為買進套利。