11以下說法正確的是(　　)。

　　A：考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無套利區(qū)間的下界

　　B：考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無套利區(qū)間的上界

　　C：當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。

　　D：當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。

　　參考答案[C]

　　12

　　以下為實(shí)值期權(quán)的是(　　)。

　　A：執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的賣出看漲期權(quán)

　　B：執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買入看漲期權(quán)

　　C：執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買入看跌期權(quán)

　　D：執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的買入看漲期權(quán)

　　參考答案[B]

　　13

　　7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是(　　)。

　　A:200點(diǎn)

　　B:180點(diǎn)

　　C:220點(diǎn)

　　D:20點(diǎn)

　　參考答案[C]

　　14

　　某投資者買進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為(　　)美分/蒲式耳。

　　A:290

　　B:284

　　C:280

　　D:276

　　參考答案[B]

　　15

　　以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于(　　)。

　　A：買入跨式套利

　　B：賣出跨式套利

　　C：買入寬跨式套利

　　D：賣出寬跨式套利

　　參考答案[B]

　　16

　　買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，考試/大再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于(　　)。

　　A：買入跨式套利

　　B：賣出跨式套利

　　C：買入蝶式套利

　　D：賣出蝶式套利

　　參考答案[C]

　　17

　　期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是(　　)。

　　A：管理費(fèi)

　　B：經(jīng)紀(jì)傭金

　　C：營(yíng)銷費(fèi)用

　　D:CTA費(fèi)用

　　參考答案[D]

　　18

　　在美國(guó)，期貨投資基金的主要管理人是(　　)。

　　A:CTA

　　B:CPO

　　C:FCM

　　D:TM

　　參考答案[B]

　　19

　　期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基金經(jīng)理的費(fèi)用是(　　)。

　　A：管理費(fèi)

　　B:CTA費(fèi)用

　　C：經(jīng)紀(jì)傭金

　　D：承銷費(fèi)用和營(yíng)銷費(fèi)用

　　參考答案[A]

　　20

　　市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過臨界值，則表明有可能(　　)。

　　A：價(jià)格將大幅波動(dòng)

　　B：投機(jī)成分過高

　　C：有人操縱市場(chǎng)

　　D：期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大

　　參考答案[A]

　　21

　　良楚公司購入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為()。

　　A：-50000元

　　B:10000元

　　C：-3000元

　　D:20000元

　　參考答案[B]

　　22

　　7月1日，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)大豆的同時(shí)，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價(jià)格2060元。請(qǐng)問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對(duì)沖平倉時(shí)基差應(yīng)為()元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

　　A：>-30

　　B：<-30

　　C：<30

　　D：>30

　　參考答案[B]