2018年期貨從業(yè)資格考試《法律法規(guī)》專(zhuān)項(xiàng)練習(xí)及答案（15）

　　第1題單選

　　其他條件相同的情況下，美式外匯期權(quán)的權(quán)利金( )歐式外匯期權(quán)權(quán)利金。

　　A.等于

　　B.不應(yīng)該低于

　　C.高于或低于

　　D.低于

　　參考答案：B

　　參考解析： 由于美式期權(quán)在有效期的正常交易時(shí)間內(nèi)可以隨時(shí)行權(quán)，而歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期時(shí)行權(quán)。所以，美式期權(quán)的權(quán)利金一般要等于或高于歐式期權(quán)權(quán)利金。

　　第2題單選

　　以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )。

　　A.三角形態(tài)

　　B.矩形形態(tài)

　　C.旗形形態(tài)

　　D.三重底形態(tài)

　　參考答案：D

　　參考解析： 比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂(M頭)、雙重底(W底)、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

　　第3題單選

　　道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的( )是確定投資的關(guān)鍵。

　　A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

　　B.起點(diǎn)

　　C.終點(diǎn)

　　D.黃金分割點(diǎn)

　　參考答案：A

　　參考解析： 道氏理論認(rèn)為價(jià)格波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可將它們分為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)點(diǎn)是確定投資的關(guān)鍵。

　　第4題單選

　　關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)到期日的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.到期日是指期權(quán)買(mǎi)方能夠行使權(quán)利的最后日期

　　B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期

　　C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

　　D.到期日由買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商決定

　　參考答案：A

　　參考解析： 期權(quán)到期日是指期權(quán)買(mǎi)方可以執(zhí)行期權(quán)的最后日期。

　　第5題單選

　　以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割

　　B.中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種

　　C.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割

　　D.歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種

　　參考答案：A

　　參考解析： 商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長(zhǎng)期利率期貨通常采取實(shí)物交割方式，股票指數(shù)期貨和短期利率期貨通常采用現(xiàn)金交割方式。國(guó)際市場(chǎng)較有代表性的短期利率期貨品種有3個(gè)月歐洲美元期貨、3個(gè)月銀行間歐元拆借利率期貨、3個(gè)月英鎊利率期貨等。中國(guó)金融期貨交易所上市交易的是金融期貨品種，目前主要品種是滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨。

　　第6題單選

　　若某期貨交易客戶(hù)的交易編碼為001201005688，則其客戶(hù)號(hào)為( )。

　　A.0012

　　B.01005688

　　C.5688

　　D.005688

　　參考答案：B

　　參考解析： 交易編碼是客戶(hù)和從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員進(jìn)行期貨交易的專(zhuān)用代碼。交易編碼由12位數(shù)字構(gòu)成，前4位為會(huì)員號(hào)，后8位為客戶(hù)號(hào)。

　　第7題單選

　　下列基差的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是( )。

　　A.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸

　　B.基差從100元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C.基差從-100元/噸變?yōu)?0元/噸

　　D.基差從-100元/噸變?yōu)?120元/噸

　　參考答案：C

　　參考解析： 我們用“強(qiáng)”或“弱”來(lái)評(píng)價(jià)基差的變化。當(dāng)基差變大時(shí)，稱(chēng)為“走強(qiáng)”。A、B、D三項(xiàng)基差均變小，屬于基差走弱的情形;C項(xiàng)，基差從-100元/噸變?yōu)?0元/噸，基差走強(qiáng)120元/噸。

　　第8題單選

　　當(dāng)客戶(hù)的可用資金為負(fù)值時(shí)，以下合理的處理措施是( )。

　　A.期貨公司直接對(duì)客戶(hù)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

　　B.期貨交易所將對(duì)客戶(hù)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

　　C.期貨公司將首先通知客戶(hù)追加保證金或要求客戶(hù)自行平倉(cāng)

　　D.期貨交易所將首先通知客戶(hù)追加保證金或要求客戶(hù)自行平倉(cāng)

　　參考答案：C

　　參考解析： 在我國(guó)，期貨公司有專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制人員實(shí)時(shí)監(jiān)督客戶(hù)的持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)客戶(hù)除保證金外的可用資金為負(fù)值時(shí)，期貨公司會(huì)通知客戶(hù)追加保證金或自行平倉(cāng)，如果客戶(hù)沒(méi)有自己處理。而價(jià)格又朝不利于持倉(cāng)的方向繼續(xù)變化，各期貨公司均會(huì)根據(jù)具體的強(qiáng)行平倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)客戶(hù)的持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　第9題單選

　　若其他條件不變，銅消費(fèi)市場(chǎng)不景氣，上海期貨交易所銅期貨價(jià)格( )。

　　A.將隨之上升

　　B.將隨之下降

　　C.保持不變

　　D.變化方向無(wú)法確定

　　參考答案：B

　　參考解析： 制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。因此，在其他條件不變時(shí)，銅消費(fèi)市場(chǎng)不景氣會(huì)導(dǎo)致期貨價(jià)格下降。

　　第10題單選

　　期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用包括( )。

　　A.管理交易所財(cái)務(wù)

　　B.監(jiān)管期貨公司財(cái)務(wù)

　　C.參與交易

　　D.擔(dān)保交易履約

　　參考答案：D

　　參考解析： 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。