一、單選題

　　在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差()。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.無規(guī)律

　　[答案]B

　　假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于()時不存在明顯期現(xiàn)套利機會。

　　A.大于45元/噸

　　B.大于35元/噸

　　C.大于35元/噸，小于45元/噸

　　D.小于35元/噸

　　[答案]C

　　交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元/噸(1手：5噸)，次年1月份合約價格為13420元/噸，交易者預(yù)計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴(kuò)大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元/噸和12755元/噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為()元。

　　A.222000

　　B.-193500

　　C.415500

　　D.22500

　　[答案]D

　　蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的()。

　　A.乘積

　　B.較大數(shù)

　　C.較小數(shù)

　　D.和

　　[答案]D

　　在我國，大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100%大豆=18%豆油+()豆粕+3.5%損耗”的關(guān)系。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.78.5%

　　D.80%

　　[答案]C

　　二、多選題

　　關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的是()。

　　A.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

　　B.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約

　　C.增加豆粕和豆油供給量

　　D.減少豆粕和豆油供給量

　　[答案]BD

　　下列屬于跨市套利的是()。

　　A.賣出甲期貨交易所7月小麥期貨合約，同時買入乙期貨交易所7月小麥期貨合約

　　B.買入甲期貨交易所9月菜粕期貨合約，同時賣出乙期貨交易所9月菜粕期貨合約

　　C.賣出甲期貨交易所7月原油期貨合約，同時買入甲期貨交易所7月豆油期貨合約

　　D.買入甲期貨交易所5月白銀期貨合約，同時買入甲期貨交易所7月白銀期貨合約

　　[答案]AB

　　某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)()時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。

　　A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

　　B.6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

　　C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變

　　D.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸

　　[答案]B

　　三、判斷題

　　反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差縮小才能盈利。()

　　A.對

　　B.錯

　　[答案]A

　　蝶式套利和普通跨期套利方式都是在認(rèn)為同一商品但不同交割月份之間的價差出現(xiàn)了不合理的情況下采取交易的。()

　　A.對

　　B.錯

　　[答案]A