一、單選題

　　以下對(duì)期貨投機(jī)交易說法正確的是()。

　　A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

　　B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

　　C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易

　　D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易

　　[答案]A

　　如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為()。

　　A.賣出套利

　　B.買入套利

　　C.高位套利

　　D.低位套利

　　[答案]A

　　期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行()交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

　　A.正向

　　B.反向

　　C.相同

　　D.套利

　　[答案]B

　　在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價(jià)差()。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.無規(guī)律

　　[答案]B

　　蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的()。

　　A.乘積

　　B.較大數(shù)

　　C.較小數(shù)

　　D.和

　　[答案]D

　　二、多選題

　　下列屬于跨市套利的是()。

　　A.賣出甲期貨交易所7月小麥期貨合約，同時(shí)買入乙期貨交易所7月小麥期貨合約

　　B.買入甲期貨交易所9月菜粕期貨合約，同時(shí)賣出乙期貨交易所9月菜粕期貨合約

　　C.賣出甲期貨交易所7月原油期貨合約，同時(shí)買入甲期貨交易所7月豆油期貨合約

　　D.買入甲期貨交易所5月白銀期貨合約，同時(shí)買入甲期貨交易所7月白銀期貨合約

　　[答案]AB

　　期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于()。

　　A.套期保值交易主要在期貨市場(chǎng)操作，期貨投機(jī)交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作

　　B.期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤(rùn)為目的，套期保值交易以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的

　　C.期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡為目的

　　D.期貨投機(jī)交易是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

　　[答案]BCD

　　期貨投機(jī)者，按交易主體劃分，可以分為()。

　　A.機(jī)構(gòu)投機(jī)者

　　B.公共部門投資者

　　C.個(gè)人投機(jī)者

　　D.私人部門投資者

　　[答案]AC

　　根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為()。

　　A.高位套利

　　B.買入套利

　　C.低位套利

　　D.賣出套利

　　[答案]BD

　　三、判斷題

　　期貨價(jià)差實(shí)際上就是套期保值中常提到的基差。()

　　A.對(duì)

　　B.錯(cuò)

　　[答案]B

　　沒有投機(jī)者，套期保值交易照樣進(jìn)行。()

　　A.對(duì)

　　B.錯(cuò)

　　[答案]B

　　反向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。()

　　A.對(duì)

　　B.錯(cuò)

　　[答案]A