參考答案及解析：

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查歐洲銀行間歐元拆借利率。Euribor 有隔夜、1周、2周、3周、1～12個月等各種不同期限的利率，最長的 Euribor期限為1年。

　　2、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查國債期貨的報(bào)價(jià)。在美國中長期國債期貨報(bào)價(jià)中，118′222報(bào)價(jià)，最后一位數(shù)2代表1/32點(diǎn)的1/4，即0.25/32點(diǎn)。

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查國債期貨的報(bào)價(jià)。在美國中長期國債期貨報(bào)價(jià)中，118′227報(bào)價(jià)，最后一位數(shù)7代表1/32點(diǎn)的3/4，即0.75/32點(diǎn)。

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查利率期貨價(jià)格的影響因素。緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應(yīng)增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升。

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查國債期貨的含義。我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為 100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為6.5～10.25年的記賬式付息國債。

　　6、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查轉(zhuǎn)換因子。國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子

　　7、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　8、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率相同，票面利率不同的債券，票面利率較低的債券，修正久期較大。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 BC

　　【答案解析】 本題考查利率期貨的概念。在國際市場，基于短期利率的代表性利率期貨品種有3個月銀行間歐元拆借利率期貨、3個月英鎊利率期貨。

　　2、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】 本題考查歐洲銀行間歐元拆借利率。最常見的Euribor期限是隔夜、1周、1個月、3個 月、6個月、9個月和12個月，確定方法類似倫敦銀行間拆借利率(Libor)。

　　3、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查利率期貨價(jià)格的影響因素。選項(xiàng)D屬于影響市場利率的政策因素，本題考查的是影響市場利率變化的經(jīng)濟(jì)因素，所以本題選ABC。

　　4、

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 本題考查國債期貨套利的分類。國債期貨套利包括國債期貨合約間價(jià)差套利策略和期現(xiàn)套利策略兩大類。

　　5、

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考查期現(xiàn)套利與國債基差交易。買入基差(基差多頭)策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利。

　　6、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 本題考查國債期貨合約間套利。在美國期貨市場，比較常見的跨品種套利有5年期和10年期國債期貨間的跨品種套利、5年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利、10年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利等。

　　7、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;債券的久期與到期時(shí)間呈正相關(guān)關(guān)系;債券的付息頻率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。