參考答案

　　一、單選題

　　1.D【解析】CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、中國(guó)香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，均屬于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。

　　2.A【解析】按照對(duì)買方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。

　　3.A【解析】期權(quán)的價(jià)格又稱為權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)，是期權(quán)買方為獲得按約定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。

　　4.D【解析】一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)空頭和一個(gè)看跌期權(quán)空頭的組合，標(biāo)的資產(chǎn)空頭對(duì)賣出看跌期權(quán)形成保護(hù)，被稱為有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略。

　　5.B【解析】買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金，即X-C。

　　二、多選題

　　1.ABCD【解析】題中四個(gè)選項(xiàng)均正確。

　　2.AC【解析】預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失，符合外匯期貨賣出套期保值的情形。

　　3.BD【解析】外匯期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差波動(dòng)中會(huì)出現(xiàn)一個(gè)無(wú)套利區(qū)間，只有外匯期貨價(jià)格超出區(qū)間范圍才會(huì)真正出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。即高于無(wú)套利區(qū)間上界、低于無(wú)套利區(qū)間下界。

　　4.AD【解析】在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價(jià)法。

　　5.CD【解析】按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)(即貨幣期權(quán))和外匯期貨期權(quán)。

　　6.AC【解析】外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價(jià)格也越高。

　　三、判斷題

　　1.√【解析】時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值。

　　2.√【解析】期權(quán)標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率越大，期權(quán)就越有獲利的機(jī)會(huì)，價(jià)值越大。