參考答案及解析：

　　1.A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水 平的頂線。上升三角形代表升市，當(dāng)收市價(jià)穿越頂 線時(shí)，便是突破的信號(hào)。通常，伴隨著成交量放大， 上升三角形的突破可認(rèn)為是上升行情的開始，可以 考慮買入合約。

　　2.C【解析】從現(xiàn)實(shí)來看，買入套期保值者和賣出套 期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全 相符)是經(jīng)常存在的。而投機(jī)者的加入恰好能抵消 這種不平衡。投機(jī)者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且愿意提供 資金。因此，把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)從套期保值者轉(zhuǎn)移給投 機(jī)者。

　　3.B【解析】略

　　4.D【解析】套利者是在同一時(shí)間在相關(guān)市場進(jìn)行反 向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約， 同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　5.C【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。

　　6.C【解析】如果一國外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場對(duì)本 幣的信心增加，會(huì)促使本幣升值。

　　7.B【解析】8選項(xiàng)期貨合約保證金比例越低，期貨 交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就 越明顯。

　　8.C【解析】通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)的缺El， 叫逃逸缺口。

　　9.C【解析】在國債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括 應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時(shí)另行計(jì)算。 在國債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券應(yīng)收 入的總金額為：1000美元×期貨交割價(jià)格×轉(zhuǎn)換因 子+應(yīng)計(jì)利息。

　　10.D【解析】前三個(gè)是現(xiàn)金交割，最后一個(gè)為實(shí)物 交割。

　　11.A【解析】當(dāng)RSl變化與價(jià)格走勢(shì)發(fā)生背離時(shí)，價(jià) 格走勢(shì)通常會(huì)逆轉(zhuǎn)。

　　12.D【解析】楔形是上傾或下傾的三角形，三角形的 上下兩條邊都是朝著同一方向傾斜。

　　13.B【解析】在漲勢(shì)中，價(jià)格隨遞增的成交量上漲，當(dāng) 價(jià)格調(diào)整后再上漲創(chuàng)出新高價(jià)時(shí)，成交量卻沒有創(chuàng) 新高，形成兩家背離，這暗示價(jià)格將回跌。

　　14.B【解析】考查替代品的價(jià)格變化對(duì)商品的需求的 影響。

　　15.B【解析】持倉量增加，價(jià)格下跌，表示新賣方在大 量建倉空頭，近期價(jià)格繼續(xù)下跌。

　　16.B【解析】商品的支出在消費(fèi)者收入中所占的比重 越小，需求就越缺乏彈性。

　　17.A【解析l變化前后基差都為負(fù)值，是在正向市場上 變化;基差為負(fù)值且絕對(duì)值變小，屬于“走強(qiáng)”，故題 中變化是在正向市場上基差走強(qiáng)。

　　18.C【解析】美國證券分析家拉爾夫?納爾遜?艾略特(R.N.Elliott)根據(jù)市場的13種型態(tài)(Pattern)或 謂波(Wave8)形成的圖形提出了一系列權(quán)威性的演繹法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動(dòng)原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波段理論，又稱波浪理論。

　　19.A【解析】世界上最早的金融期貨品種是外匯期貨，之后是利率期貨、股指期貨依次出現(xiàn)。

　　20.D【解析】期權(quán)的基本交易方法有四個(gè)：買進(jìn)看漲 期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)， 其他所有交易策略都因此而派生。