1.在不考慮交易成本和行權(quán)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，看跌期權(quán)空頭損益狀況為()。

　　A.最大損失=權(quán)利金

　　B.最大損失=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

　　C.最大盈利=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金

　　D.最大盈利=權(quán)利金

　　答案：BD

　　【解析】當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)空頭處于盈利狀態(tài)，無(wú)論標(biāo)的資 產(chǎn)價(jià)格上漲或下跌，最大盈利不變，等于權(quán)利金;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格位于損益平衡點(diǎn)以下時(shí)， 看跌期權(quán)空頭處于虧損狀態(tài)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格趨于 0 時(shí)，賣方虧損最大，接近權(quán)利金—執(zhí)行價(jià)格。

　　2.就商品而言，持倉(cāng)費(fèi)是指為持有該商品而支付的()之和。

　　A.保險(xiǎn)費(fèi)

　　B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

　　C.利息

　　D.期貨保證金

　　答案：ABC

　　【解析】持倉(cāng)費(fèi)又稱為持倉(cāng)成本，是指為擁有或保留某種商品.資產(chǎn)等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi).保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。

　　3.2015 年 4 月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出 CU1604。2016 年 1 月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有()。

　　A.買入 CU1604，賣出 CU1612

　　B.買入 CU1604，賣出 CU1601

　　C.買入 CU1604，賣出 CU1602

　　D.買入 CU1604，賣出 CU1610

　　答案：AD

　　4.關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利，說(shuō)法正確的有()。

　　A.期價(jià)低估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合

　　B.期價(jià)高估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合

　　C.期價(jià)低估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合

　　D.期價(jià)高估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票組合

　　答案：AD

　　5.關(guān)于跨品種套利，說(shuō)法正確的有()。

　　A.股票指數(shù)期貨與股票指數(shù)間套利屬于跨品種套利B.小麥期貨與玉米期貨套利屬于跨品種套利

　　C.銅期貨與鋁期貨間套利屬于跨品種套利

　　D.大豆.豆油和豆粕期貨間套利屬于跨品種套利答案：BCD

　　【解析】跨品種套利，是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利�？缙贩N套利又可分為兩種情況：①相關(guān)商品之間的套利(B.C 兩項(xiàng));②原材料與成品之間的套利(D 項(xiàng))。

　　6.當(dāng)外匯期貨價(jià)格()，投資者適合進(jìn)行期現(xiàn)套利。

　　A.低于無(wú)套利區(qū)間下界

　　B.高于無(wú)套利區(qū)間下界

　　C.低于無(wú)套利區(qū)間上界

　　D.高于無(wú)套利區(qū)間上界

　　答案：AD

　　【解析】由于交易成本和沖擊成本因素的存在，會(huì)影響套利策略的實(shí)施。這類市場(chǎng)因素的存在，使得外匯期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差波動(dòng)中出現(xiàn)一個(gè)無(wú)套利區(qū)間，只有外匯期貨價(jià)格超出區(qū)間范圍才會(huì)真正出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

　　7.()屬于反向市場(chǎng)。

　　A.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格

　　C.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格

　　答案：AD

　　【解析】當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)。

　　8.關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量變化的說(shuō)法，正確的有()。

　　A.成交雙方均為平倉(cāng)操作，持倉(cāng)量減少

　　B.成交雙方均為建倉(cāng)操作，持倉(cāng)量增加

　　C.成交雙方買方為開(kāi)倉(cāng)，賣方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量增加

　　D.成交雙方買方為平倉(cāng)，賣方為開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量增加

　　答案：AB

　　【解析】如果買賣(多空)雙方均建立了新頭寸，則持倉(cāng)量增加。如果雙方均是平倉(cāng)了結(jié)原有頭寸，則持倉(cāng)量減少。如果一方開(kāi)立新的交易頭寸，而另一方平倉(cāng)了結(jié)原有交易頭寸， 也就是換手，則持倉(cāng)量不變，這包括多頭換手和空頭換手兩種情況。

　　9.按照 K 線所代表的時(shí)間周期不同，K 線圖包括()等。

　　A.日 K 線

　　B.60 分鐘 K 線

　　C.周 K 線

　　D.月 K 線

　　答案：ABCD

　　10.對(duì)賣出套期保值而言，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)

　　B.基差為負(fù)，且絕對(duì)值越來(lái)越小

　　C.反向市場(chǎng)變?yōu)檎�向市�?chǎng)

　　D.基差為正，且數(shù)值越來(lái)越小

　　答案：AB

　　11.一般來(lái)說(shuō)，大宗商品期貨價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)系密切。以下對(duì)兩者關(guān)系的說(shuō)法，正確的有()。

　　A.蕭條階段，供給和需求均相對(duì)不足，價(jià)格處于較高水平

　　B.衰退階段，需求萎縮，價(jià)格下跌

　　C.繁榮階段，投資和消費(fèi)需求不斷擴(kuò)張，刺激價(jià)格迅速下跌

　　D.復(fù)蘇階段，生產(chǎn)恢復(fù)和需求增長(zhǎng)，價(jià)格將逐步回升

　　答案：BD

　　12.在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，不能提供的服務(wù)有()。

　　A.代期貨公司.客戶收付期貨保證金

　　B.代理客戶進(jìn)行結(jié)算與交割

　　C.提供期貨行情信息.交易設(shè)施

　　D.代理客戶進(jìn)行期貨交易

　　答案：ABD

　　13.期貨投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要考慮()。

　　A.合約的流動(dòng)性

　　B.合約的違約風(fēng)險(xiǎn)

　　C.遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價(jià)格關(guān)系

　　D.合約交易單位

　　答案：AC