1、在期貨合約中，不需明確規(guī)定的條款是()。

　　A.報(bào)價(jià)單位

　　B.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

　　C.期貨價(jià)格

　　D.最小變動(dòng)價(jià)位

　　答案：C

　　【解析】期貨合約的主要條款包括：合約單位;交易單位/合約價(jià)值;報(bào)價(jià)單位;最小變動(dòng)價(jià)位;每日價(jià)格最大波動(dòng)限制;合約交割月份(或合約月份);交易時(shí)間;最后交易日;交割日期;交割等級(jí);交割地點(diǎn);交易手續(xù)費(fèi);交割方式;交易代碼;最低交易保證金。期貨價(jià)格是買賣雙方在期貨交易所通過集中競(jìng)價(jià)的方式形成的，不是在期貨合約中預(yù)先規(guī)定的。

　　2、下列情形中，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值大于零的是()。

　　A.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　B.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格<權(quán)利金

　　C.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　D.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<權(quán)利金

　　答案：C

　　【解析】看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格，前者高于后者，內(nèi)涵價(jià)值大于 0; 看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，前者高于后者，內(nèi)涵價(jià)值大于 0.

　　3、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的()為依據(jù)。

　　A.成交價(jià)

　　B.結(jié)算價(jià)

　　C.開盤價(jià)

　　D.收盤價(jià)

　　答案：B

　　【解析】結(jié)算價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交的，用上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。結(jié)算價(jià)是當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。

　　4、()是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

　　A.菜籽油期貨

　　B.豆油期貨

　　C.燃料油期

　　D.棕桐油期貨

　　答案：A

　　【解析】棕櫚油、豆油是大連商品交易所交易品種;燃料油是上海期貨交易所的交易品種。

　　5、買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況不包括()。

　　A.買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定

　　B.在期貨市場(chǎng)有反向持倉的雙方，擬以協(xié)商價(jià)格對(duì)沖頭寸結(jié)束交易

　　C.在期貨市場(chǎng)有反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　D.在期貨市場(chǎng)有反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　答案：B

　　【解析】買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況：①在期貨市場(chǎng)有反向持倉雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單或標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。②買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定。

　　6、其他條件不變，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠需求上升時(shí)，他最有可能進(jìn)行的交易是()。

　　A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

　　B.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

　　C.買入天然橡膠期貨合約

　　D.賣出天然橡膠期貨合約

　　答案：C

　　【解析】當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠需求上升時(shí)，需求量增加，價(jià)格將上升，因此買入天然橡膠期貨合約。

　　7、以下原油期貨期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是()。

　　A.執(zhí)行價(jià)格為 100 美元/桶，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格為 100 美元/桶的看漲期權(quán)

　　B.執(zhí)行價(jià)格為 100 美元/桶，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格為 120 美元/桶的看漲期權(quán)

　　C.執(zhí)行價(jià)格為 120 美元/桶，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格為 100 美元/桶的看跌期權(quán)

　　D.執(zhí)行價(jià)格為 120 美元/桶，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格為 100 美元/桶的看漲期權(quán)

　　答案：D

　　【解析】虛值期權(quán)，也稱期權(quán)處于虛值狀態(tài)，是指內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果小于 0 的期權(quán)�？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格;看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

　　8、通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，不可以實(shí)現(xiàn)()的目的。

　　A.合理避稅

　　B.節(jié)約搬運(yùn)、整理和包裝等交割費(fèi)用

　　C.靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式

　　D.提高資金的利用效率

　　答案：A

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)的優(yōu)越性在于：1、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本，如搬運(yùn)、整理合包裝等交割費(fèi)用;可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式;可以提高資金的利用效率。2、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷。3、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。

　　9、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系，下列說法正確的是()。

　　A.二者了結(jié)頭寸的方式相同

　　B.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱

　　C.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易

　　D.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

　　答案：B

　　【解析】期貨交易中，買賣雙方都要繳納保證金;期權(quán)交易中，買方不需要繳納保證金，賣方需要繳納一定的保證金。期貨交易中，投資者可以通過對(duì)沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位;期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式包括三種：對(duì)沖、行權(quán)或到期放棄權(quán)利。期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進(jìn)行雙向操作，均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。

　　10、貨幣互換在期末交換本金時(shí)的匯率等于()。

　　A.期初的市場(chǎng)匯率

　　B.期初的約定匯率

　　C.期末的市場(chǎng)匯率D.期末的遠(yuǎn)期匯率

　　答案：B

　　【解析】貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率。

　　11、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是()。

　　A.矩形形態(tài)

　　B.旗形形態(tài)

　　C.三角形態(tài)

　　D.雙重底形態(tài)

　　答案：D

　　【解析】比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂(M 頭)、雙重底(W 底)、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V 形形態(tài)等。

　　12、理論上，通貨膨脹率大幅上升時(shí)，將導(dǎo)致()。

　　A.國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均上漲

　　B.國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌

　　C.國(guó)債價(jià)格上漲，國(guó)債期貨價(jià)格下跌

　　D.國(guó)債價(jià)格下跌，國(guó)債期貨價(jià)格上漲

　　答案：B

　　【解析】通貨膨脹率上升，市場(chǎng)利率也上升，通貨膨脹率下降，市場(chǎng)利率也下降，市場(chǎng)利率與國(guó)債的價(jià)格呈反向變動(dòng)，因此，通貨膨脹率上升，市場(chǎng)利率也上升，國(guó)債價(jià)格和國(guó)債期貨價(jià)格均下降。

　　13、對(duì)于商品期貨合約，以下表述正確的是()。

　　A.每手合約的最小變動(dòng)值=交易單位×報(bào)價(jià)單位

　　B.每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位×報(bào)價(jià)單位

　　C.每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位×合約價(jià)值D.每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位×交易單

　　答案：D

　　【解析】最小變動(dòng)價(jià)位乘以交易單位，就是該合約價(jià)值的最小變動(dòng)值。

　　14、期貨交易中繳納的保證金通常為合約價(jià)值的()。

　　A.10%-15%

　　B.15%-20%

　　C.20%-25%

　　D.5%-15%

　　答案：D

　　【解析】期貨交易實(shí)行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時(shí)按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金(一般為 5%-15%)作為履約保證。

　　15、通過在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱為()。

　　A.買入套利

　　B.買入套期保值

　　C.賣出套利

　　D.賣出套期保值

　　答案：D

　　【解析】賣出套期保值，又稱為空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。

　　16、若國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)，買賣申報(bào)單是以()原則進(jìn)行交易。

　　A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

　　B.價(jià)格優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先

　　C.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先

　　D.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

　　答案：A

　　【解析】國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。