1、從理論上講，看漲期權的價格不會超過()。

　　A.標的資產(chǎn)價格

　　B.內在價值

　　C.相同執(zhí)行價格和到期時間的看跌期權的價格

　　D.執(zhí)行價格

　　答案：A

　　【解析】從理論上講，看漲期權的價格不會超過標的資產(chǎn)價格。

　　2、會員制期貨交易所的理事會對()負責。

　　A.董事會

　　B.會員大會

　　C.監(jiān)事會

　　D.總經(jīng)理

　　答案：B

　　【解析】理事會是會員大會的常設機構，對會員大會負責。

　　3、看跌期權多頭可以通過()的方式平倉。

　　A.買入同一看漲期權

　　B.買入相關看跌期權C.賣出同一看跌期權

　　D.賣出同一看漲期權

　　答案：C

　　【解析】買入看跌期權可通過賣出同一看跌期權對沖平倉。

　　4、投資者預計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為 7000 美元/噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為 7200 美元/噸。由此判斷，該投資者進行的是()交易。

　　A.蝶式套利

　　B.買入套利

　　C.賣出套利

　　D.投機

　　答案：C

　　【解析】如果套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進行套利，我們稱這種套利為賣出套利

　　5、股指期貨交易的保證金比例越高，則()。

　　A.杠桿越大

　　B.杠桿越小

　　C.收益越低

　　D.收益越高

　　答案：B

　　【解析】保證金比例越低，杠桿效應越大，高風險和高收益的特點越明顯，反之，保證金比例越高，杠桿效應越小。

　　6、下列選項中，屬于基差走弱的是()。

　　A.基差從-10 元/噸變成 10 元/噸

　　B.基差從 10 元/噸變成-20 元/噸

　　C.基差從 10 元/噸變成 25 元/噸

　　D.基差從-10 元/噸變成-5 元/噸

　　答案：B

　　【解析】基差走弱的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅大于期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅超過期貨價格跌幅，這意味著，相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較弱。

　　7、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值()。

　　A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

　　B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用標的資產(chǎn)不同的另一種期貨合約為其保值

　　C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值

　　D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致

　　答案：D

　　【解析】用股指期貨進行的套期保值多數(shù)是交叉套期保值。因為投資者只有買賣指數(shù)基金或嚴格按照指數(shù)的構成買賣一攬子股票，才能做到與股指期貨的完全對應。事實上，對絕大多數(shù)的股市投資者而言，很少會完全按照指數(shù)成分股來構建股票組合。

　　8、對于套期保值，下列說法正確的是()。

　　A.持有國債，擔心未來利率上漲，可考慮買入套期保值

　　B.持有國債，擔心未來利率下跌，可考慮賣出套期保值

　　C.計劃買入國債，擔心利率上漲，可考慮賣出套期保值

　　D.計劃買入國債，擔心未來利率下降，可考慮買入套期保值

　　答案：D

　　9、反向市場牛市套利，只要價差()即可盈利。(不計交易費用)

　　A.變化

　　B.不變

　　C.擴大

　　D.縮小

　　答案：C

　　【解析】反向市場：現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者較近月份合約價格高于較遠月份合約價格。牛市套利：買入較近月份合約的同時賣出較遠月份合約。在反向市場牛市套利也就是相當于買入套利，價差擴大，盈利。

　　10、2 月份到期的執(zhí)行價格為 660 美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權，當該月份的玉米期貨價格為 650 美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場價格為 640 美分/蒲式耳時，以下選項正確的是()。

　　A.該期權處于平值狀態(tài)

　　B.該期權處于實值狀態(tài)

　　C.該期權處于虛值狀態(tài)

　　D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)

　　答案：C

　　【解析】虛值期權，是內涵價值計算結果小于 0 的期權，看漲期權的內涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格，此題中標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格，所以為虛值期權。

　　11、滬深 300 股指期貨每日結算價按合約()計算。

　　A.當天的收盤價

　　B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值

　　C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值

　　D.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

　　答案：D

　　【解析】滬深 300 股指期貨當日結算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。

　　12、雖然美國金屬期貨出現(xiàn)較晚，但隸屬于()的紐約商品交易所于 1974 年推出的黃金期貨合約，在當時的國際期貨市場上有一定的影響。

　　A.納斯達克交易所集團

　　B.紐約泛歐交易所集團

　　C.芝加哥期貨交易所集團

　　D.芝加哥商業(yè)交易所集團

　　答案：D

　　【解析】隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所成立于 1933 年，其在 1974 年推出的黃金期貨合約，在 20 世紀七八十年代的國際期貨市場上有一定影響

　　13、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務時，()。

　　A.可以以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣

　　B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務，也可以為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務

　　C.應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

　　D.與客戶共享收益，共擔風險

　　答案：B

　　【解析】資產(chǎn)管理業(yè)務的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔。期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務。期貨公司可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務，也可依法為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務。

　　14、我國10 年期國債期貨的可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為()年的記賬式附息國債

　　A.10

　　B.42500

　　C.6.5-10.25

　　D.不低于 10

　　答案：C

　　【解析】我國 10 年期國債期貨合約標的為面值 100 萬元人民幣、票面利率 3%的名義長期國債，可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為 6.5-10.25 年的記賬式付息國債。

　　15、以下不是期貨交易所職能的是()

　　A.發(fā)布市場信息

　　B.設計合約、安排合約上市

　　C.提供交易的場所、設施和服務

　　D.制定期貨交易價格

　　答案：D

　　16、在我國，某交易者在 4 月 28 日賣出 10 手 7 月份白糖期貨合約同時買入 10 手 9 月份白糖期貨合約，價格分別為 6350 元/噸和 6400 元/噸，5 月 5 日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7 月和 9 月合約平倉價格分別為 6380 元/噸和 6480 元/噸，該套利交易的價差() 元/噸

　　A.擴大 50

　　B.擴大 90

　　C.縮小 50

　　D.縮小 90

　　答案：A

　　17、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是()。

　　A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

　　B.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

　　C.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖

　　D.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

　　答案：C

　　18、我國期貨公司須建立以()為核心的風險監(jiān)控體系。A.負債率

　　B.凈資本

　　C.凈資產(chǎn)

　　D.資產(chǎn)負債比

　　答案：B

　　【解析】期貨公司應建立與風險監(jiān)管指標相適應的內控制度，建立以凈資本為核心的動態(tài)風險監(jiān)控和資本補足機制，確保凈資本等風險監(jiān)管指標持續(xù)符合標準。