1、商品投資基金和對(duì)沖基金的區(qū)別有()。

　　A.對(duì)沖基金的投資領(lǐng)域比商品基金小得多，它的投資對(duì)象主要為在交易所交易的期貨和期權(quán)

　　B.商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，它的投資對(duì)象主要為在交易所交易的期貨和期權(quán)

　　C.在組織形式上，對(duì)沖基金運(yùn)作比商品基金規(guī)范，透明度更高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小

　　D.在組織形式上，商品基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范，透明度更高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小

　　答案：D

　　【解析】商品投資基金的領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，在組織形式上，商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范，透明度更高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小

　　2、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說法正確的是()。

　　A.買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的

　　B.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

　　C.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

　　D.與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

　　答案：B

　　【解析】買方有權(quán)執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄行權(quán)，賣方獲得了期權(quán)費(fèi)后便擁有了相應(yīng)義務(wù)，當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約。買方的最大風(fēng)險(xiǎn)僅限于已經(jīng)支付的期權(quán)費(fèi)，所以無需繳納保證金;而賣方可能損失巨大，所以必須繳納保證金作為履約擔(dān)保。

　　3、2006 年 9 月，()成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

　　A.中國金融期貨交易所

　　B.中國期貨保證金監(jiān)控中心

　　C.中國期貨投資者保障基金

　　D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　答案：A

　　【解析】2006 年 9 月，中國金融期貨交易所成立，標(biāo)志著中國期貨市場進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

　　4、我國 5 年期國債期貨的可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為()年的記賬式附息國債。

　　A.4-5.25

　　B.4-6.25

　　C.5

　　D.不低于5

　　答案：A

　　【解析】5 年期國債期貨合約：可交割國債為合約到期日首日剩余期限為 4-5.25 年的記賬式付息國債。

　　5、國債期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式為()。

　　A.(現(xiàn)貨全價(jià)+資金成本)/轉(zhuǎn)換因子

　　B.(現(xiàn)貨全價(jià)+資金成本)×轉(zhuǎn)換因子

　　C.(現(xiàn)貨全價(jià)+資金成本-利息收入)/轉(zhuǎn)換因子

　　D.(現(xiàn)貨全價(jià)+資金成本-利息收入)×轉(zhuǎn)換因子

　　答案：C

　　【解析】國債的理論價(jià)格=(現(xiàn)貨全價(jià)+資金成本-利息收入)/轉(zhuǎn)換因子

　　6、如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來越大，則這種變化稱為()。

　　A.反向市場

　　B.基差走強(qiáng)

　　C.基差走弱

　　D.正向市場

　　答案：C

　　【解析】基差走弱的三種情形：1、基差為負(fù)值，且絕對(duì)值越來越大;2、基差從正值變?yōu)樨?fù)值;3、基差為正值，且越來越小。

　　7、單根日 K 線是由()、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)畫出。

　　A.持倉量

　　B.交易量

　　C.結(jié)算價(jià)

　　D.開盤價(jià)

　　答案：D

　　【解析】K 線是將一段時(shí)間(如 1 分鐘、3 分鐘、日、周、月等)的開盤價(jià)(第一筆成交價(jià))、收盤價(jià)(最后一筆成交價(jià))、最高價(jià)、最低價(jià)，用圖形的方式表示出來。

　　8、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用有()。

　　A.參與交易

　　B.擔(dān)保交易履約

　　C.管理交易所財(cái)務(wù)

　　D.監(jiān)管期貨公司財(cái)務(wù)

　　答案：B

　　【解析】期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能：1、擔(dān)保交易履約;2、結(jié)算交易盈虧;3、控制市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　9、下列關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的描述，正確的是()。

　　A.期貨交易和遠(yuǎn)期交易信用風(fēng)險(xiǎn)相同

　　B.期貨交易與遠(yuǎn)期交易通常都以對(duì)沖平倉方式了結(jié)

　　C.遠(yuǎn)期價(jià)格比期貨價(jià)格權(quán)威性差

　　D.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

　　答案：C

　　【解析】期貨交易有實(shí)物交割與對(duì)沖平倉兩種履約方式，其中絕大多數(shù)期貨合約都是通過對(duì)沖平倉的方式了結(jié)的。遠(yuǎn)期交易履約方式主要采用實(shí)物交割方式，雖然也可以采用背書轉(zhuǎn)讓方式，但最終的履約方式實(shí)物交收。期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。期貨交易和遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險(xiǎn)不同。在期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　10、若其它條件不變，石油輸出國組織(OPEC.)宣布增加石油產(chǎn)量，則國際原油價(jià)格將()。

　　A.保持不變

　　B.不受影響

　　C.上漲

　　D.下跌

　　答案：D

　　【解析】增加石油產(chǎn)量，會(huì)導(dǎo)致石油供給增加，從而價(jià)格下跌。

　　11、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法，正確的是()。

　　A.看跌期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越小

　　B.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

　　C.看漲期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

　　D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值最大

　　答案：C

　　【解析】實(shí)值期權(quán)是指內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果大于 0 的期權(quán)�？吹�期權(quán)和看漲期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大。平值期權(quán)是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)損益為 0 的期權(quán)。平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于 0.虛值期權(quán)是指內(nèi)涵價(jià)值計(jì)算結(jié)果小于 0 的期權(quán)。由于計(jì)算結(jié)果小于 0，所以虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于 0.

　　12、期貨公司為客戶申請(qǐng)各期貨交易所交易編碼，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一通過()辦理。