1、某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為 4870 元/噸和 4950 元/噸，到 8 月 15 日，9 月份和 11 月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?920 元/噸和 5030 元/噸，價(jià)差變化為()

　　A.擴(kuò)大 30 元

　　B.擴(kuò)大 50 元

　　C.縮小 30 元

　　D.縮小 50 元

　　答案：A

　　2、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是()。

　　A.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種

　　B.會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)

　　C.是公司制期貨交易所

　　D.以營(yíng)利為目的答案：B

　　【解析】棕櫚油是大連商品交易所的主要品種。我國(guó)期貨交易所不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理。鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所。

　　3、上海期貨交易所的銅，鋁等期貨價(jià)格已經(jīng)成為該類商品現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的()功能。

　　A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　C.套期保值

　　D.資產(chǎn)配置

　　答案：B

　　【解析】上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國(guó)家所認(rèn)可，成為資源定價(jià)的依據(jù)， 并在國(guó)際上產(chǎn)生了影響，充分體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

　　4、在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)，期貨合約進(jìn)行交割月份后，會(huì)員或客戶的持倉限額數(shù)量通常會(huì)()。

　　A.保持不變

　　B.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

　　C.降低

　　D.升高

　　答案：C

　　【解析】一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高;臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。

　　5、某套利者利用焦煤進(jìn)行套利交易，假設(shè)焦煤期貨合約三個(gè)月的合理價(jià)差為 20 元/噸，焦煤期貨價(jià)格如下表所示，以下最適合進(jìn)行賣出套利的情形是()。

　　A.①

　　B.②

　　C.③

　　D.④

　　答案：C

　　6、()是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。

　　A.滾動(dòng)交割

　　B.集中交割

　　C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　D.協(xié)議交割

　　答案：B

　　【解析】集中交割，也稱為一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。

　　8、假設(shè)某投資者持有 A、B、C 三種股票，三種股票的 β 系數(shù)分別是 0.9，1.2 和 1.5，其資金分配分別是 100 萬元、200 萬元和 300 萬元，則該股票組合的 β 系數(shù)為()。

　　A.1.05

　　B.1.25

　　C.1.3

　　D.1.5

　　答案：C

　　9、在進(jìn)行商品期貨交易交叉套期保值時(shí)，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強(qiáng)，套期保值效果()。

　　A. 不 變

　　B.不確定

　　C. 越 差

　　D. 越 好

　　答案：D

　　【解析】一般地，選擇作為替代物的期貨品種最好是現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會(huì)越好。

　　10、某鋼材貿(mào)易商簽訂合同，約定在三個(gè)月后按固定價(jià)格購(gòu)買鋼材，此時(shí)該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為()。

　　A.多頭

　　B.既不是多頭也不是空頭

　　C.既是多頭也是空頭

　　D.空頭

　　答案：A

　　【解析】現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況。當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。

　　11、某期貨投機(jī)者預(yù)期大豆期貨合約價(jià)格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易。建倉過程見下表。則該投機(jī)者第2 筆交易的申報(bào)數(shù)量最可能為()手。

　　A.10

　　B.13

　　C.8

　　D.9

　　答案：A

　　12、關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利無套利區(qū)間的描述錯(cuò)誤的是()。

　　A.期貨價(jià)格在無套利區(qū)間內(nèi)，套利將導(dǎo)致虧損

　　B.只有當(dāng)期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行

　　C.只有當(dāng)期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間下界時(shí)，反向套利才能進(jìn)行

　　D.只有當(dāng)期貨價(jià)格高于無套利區(qū)間上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行

　　答案：B

　　【解析】只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利才能夠獲利;反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤(rùn)，反而可能導(dǎo)致虧損。

　　13、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述，正確的是()

　　A.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

　　B.當(dāng)客戶出現(xiàn)交易虧損時(shí)，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金墊付C.客戶保證金應(yīng)與期貨公司自有資金一起存放，共同管理

　　D.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)

　　答案：D

　　【解析】客戶保證金與期貨公司自有資金分開存放;當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉;每一個(gè)交易日交易結(jié)束后，交易所對(duì)每一個(gè)會(huì)員的盈虧、交易手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。

　　14、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是()。

　　A.采用現(xiàn)金交割

　　B.可用來管理股票投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

　　D.只有到期才能行權(quán)

　　答案：A

　　【解析】與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能現(xiàn)金交割。

　　15、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述正確的是()。

　　A.公司和客戶共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.期貨公司可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同的賬戶之間進(jìn)行買賣

　　C.期貨公司依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可以為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

　　答案：C

　　【解析】期貨公司及其從業(yè)人員從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，不得以欺詐手段或者其他不當(dāng)方式誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶;不得向客戶作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾;接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的最低限額;不得占用、挪用客戶委托資產(chǎn);不得以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買賣;不得以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶利益;不得以獲取傭金或者其他利益為目的，使用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易;不得利用管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益，進(jìn)行利益輸送，不得從事法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

　　16、在正向市場(chǎng)中，基差的值()。

　　A.大于持倉費(fèi)

　　B.為負(fù)

　　C.為零

　　D.為正

　　答案：B

　　【解析】當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)�；�差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格;所以正向市場(chǎng)基差為負(fù)。

　　17、以下指數(shù)采用簡(jiǎn)單算術(shù)平均法編制的是()。

　　A.標(biāo)普 500 股票指數(shù)

　　B.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

　　C.恒生指數(shù)

　　D.滬深 300 股票指數(shù)

　　答案：B

　　【解析】在這些世界最著名的股票指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與日經(jīng) 225 股價(jià)指數(shù)的編制采用算術(shù)平均法，其他指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。