1.反映和衡量所選擇的一組股票價格平均變動的指標稱為()。

　　A.股票指數(shù)

　　B.股票數(shù)值

　　C.股票參數(shù)

　　D.股指期貨

　　答案：A

　　【解析】股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價格的平均變動的指標。

　　2.期貨公司具有獨特的風險特征，客戶的()是其重要的風險源。

　　A.操作風險

　　B.經(jīng)營風險

　　C.保證金風險

　　D.合規(guī)風險

　　答案：C

　　【解析】期貨公司具有獨特的風險特征，客戶的保證金風險往往成為期貨公司的重要風險源。

　　3.依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的()。

　　A.預期性

　　B.連續(xù)性

　　C.公開性

　　D.權(quán)威性

　　答案：C

　　【解析】通過期貨交易形成的價格具有公開性，表現(xiàn)為期貨價格是集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達成的，依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。

　　4.交易指令每次最小下單數(shù)量為()手，市價指令每次最大下單數(shù)量為()手，限價指令每次最大下單數(shù)量為()手。

　　A.2;10;100

　　B.1：20：50

　　C.1;50;100

　　D.1;100：200

　　答案：C

　　【解析】交易指令每次最小下單數(shù)量為 1 手，市價指令每次最大下單數(shù)量為 50 手，限價指令每次最大下單數(shù)量為 100 手。

　　5.基差交易是指企業(yè)按某一()加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。

　　A.期貨合約價格

　　B.現(xiàn)貨價格

　　C.雙方協(xié)商價格

　　D.基差

　　答案：A

　　【解析】所謂基差交易，是指企業(yè)按某一期貨合約價格加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中基差風險的操作。

　　答案：C

　　9.我國 5 年期國債期貨和 10 年期國債期貨分別采用的報價方法是()。

　　A.兩者均采用全價報價

　　B.兩者均采用凈價報價

　　C.前者采用全價報價，后者采用凈價報價

　　D.前者采用凈價報價，后者采用全價報價

　　12.現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)是按照()劃分的。

　　A.產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品

　　B.期權(quán)持有者的交易目的

　　C.期權(quán)持有者的交易時間

　　D.期權(quán)持有者所擁有的權(quán)利和義務

　　答案：A

　　【解析】按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，外匯期權(quán)分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)。

　　10.當遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為()，近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為()。

　　A.正常市場;正向市場

　　B.逆轉(zhuǎn)市場或反向市場;正常市場或正向市場

　　C.逆轉(zhuǎn)市場;反向市場

　　D.正常市場或正向市場;逆轉(zhuǎn)市場或反向市場

　　答案：D

　　【解析】當遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場，近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場。

　　11.套期保值是通過建立()機制，以規(guī)避價格波動風險的一種交易方式。

　　A.杠桿

　　B.期貨市場與現(xiàn)貨市場間的盈虧沖抵

　　C.買空賣空的雙向交易

　　D.期貨市場代替現(xiàn)貨市場

　　答案：B

　　【解析】套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風險的方式。由于期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，套期保值通過建立期貨市場與現(xiàn)貨市場間的盈虧沖抵機制，就可以規(guī)避因為價格波動而給企業(yè)帶來的風險，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

　　12.我國期貨交易所規(guī)定的交易指令()。

　　A.當日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改

　　B.當日有效，客戶不能撤銷和更改

　　C.兩日內(nèi)有效，客戶不能撤銷和更改

　　D.兩日內(nèi)有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改

　　答案：A

　　【解析】我國各交易所規(guī)定的交易指令均為當日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改。

　　13.在期貨市場中，()通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的.由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

　　A.投資者

　　B.投機者

　　C.套期保值者

　　D.經(jīng)紀商

　　答案：C

　　【解析】套期保值者通過期貨合約的買賣活動以減小自身面臨的.由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

　　14.套利是在期.現(xiàn)兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產(chǎn)生風險，故常將期現(xiàn)套利交易稱為無風險套利，相應的利潤稱為無風險利潤。套利利潤實際是()。

　　A.毛利潤

　　B.利潤總額

　　C.已扣除機會成本后的凈利潤

　　D.包括機會成本的總利潤

　　答案：C

　　【解析】套利是在期.現(xiàn)兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產(chǎn)生風險，故常將期現(xiàn)套利交易稱為無風險套利，相應的利潤稱為無風險利潤。套利利潤實際是已扣除機會成本后的凈利潤。

　　16.在影響基差的因素分析中，當期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為()。

　　A.正向市場

　　B.負向市場

　　C.反向市場

　　D.逆向市場

　　答案：A

　　【解析】當期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場，此時基差為負值。當現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場.現(xiàn)貨溢價，此時基差為正值。

　　17.歐洲銀行間歐元拆借利率的最長期限為()。

　　A.3 個月

　　B.6 個月

　　C.9 個月

　　D.1 年答案：D

　　【解析】歐洲銀行間歐元拆借利率有隔夜.1 周.2 周.3 周.1～12 個月等各種不同期限的利率，最長的期限為 1 年。

　　18.如果實際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致，將導致兩者未來的走勢或回報不一致，從而導致一定的()。

　　A.模擬誤差

　　B.隨機誤差

　　C.真實誤差

　　D.實時誤差

　　答案：A

　　【解析】如果實際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致，將導致兩者未來的走勢或回報不一致，從而導致一定的模擬誤差。

　　19.當標的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權(quán)。

　　A.看漲期權(quán)

　　B.看跌期權(quán)

　　C.歐式期權(quán)

　　D.美式期權(quán)

　　答案：A

　　【解析】看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格，當標的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值大于 0，為實值期權(quán)。

　　20.套期保值可以分為賣出套期保值和買入套期保值。其中，賣出套期保值的目的是()。

　　A.防范期貨市場價格下跌的風險

　　B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風險

　　C.防范期貨市場價格上漲的風險

　　D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風險

　　答案：B

　　【解析】賣出套期保值，又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預期對沖其目前持有的或未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風險的操作。