11.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的()

　　A.頻繁程度

　　B.波幅的大小

　　C.最小變動(dòng)價(jià)位

　　D.時(shí)間

　　答案：AB 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅的大小。一般來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。

　　12.商品期貨的種類(lèi)包括()

　　A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

　　B.股指期貨

　　C.金屬期貨

　　D.外匯期貨

　　答案：AC 商品期貨的種類(lèi)主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨等。

　　13.下列關(guān)于交叉套期保值的說(shuō)法中，正確的有()

　　A.當(dāng)期貨商品沒(méi)有對(duì)應(yīng)的期貨品種時(shí)，不能進(jìn)行套期保值

　　B.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒(méi)有對(duì)應(yīng)的期貨品種時(shí)，可選擇交叉套期保值

　　C.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越弱，交叉套期保值的效果就會(huì)越好

　　D.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強(qiáng)，交叉套期保值的效果就會(huì)越好

　　答案：BD 本題考查交叉套期保值。如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，即交叉套期保值。選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強(qiáng)，交叉套期保值的效果就會(huì)越好。

　　14.如果()，我們稱基差的變化為“走強(qiáng)”。

　　A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大

　　B.基差從正值變?yōu)樨?fù)值

　　C.基差從負(fù)值變?yōu)檎��?/P>

　　D.基差為負(fù)且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越大

　　答案：AC 基差為正且數(shù)值越來(lái)越大、基差從負(fù)值變?yōu)檎�值、基差為�?fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越小，基差“走強(qiáng)”，基差從正值變?yōu)樨?fù)值基差“走弱”。

　　15.下列更可能在期貨市場(chǎng)上采取買(mǎi)入套期保值的企業(yè)有()

　　A.鋁型材廠

　　B.銅需求企業(yè)

　　C.農(nóng)場(chǎng)

　　D.榨油廠

　　答案：ABD 買(mǎi)入套期保值的操作主要適用以下情形：(1)預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買(mǎi)某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高;(2)目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣(mài)出，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷(xiāo)售收益或者采購(gòu)成本;(3)按固定價(jià)格銷(xiāo)售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購(gòu)進(jìn)該商品生產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，購(gòu)入成本提高。在本題中，鋁型材廠會(huì)擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)鋁錠時(shí)價(jià)格上漲;銅需求企業(yè)會(huì)擔(dān)心日后電解銅價(jià)格上漲;榨油廠會(huì)擔(dān)心日后大豆價(jià)格上漲。

　　16.下列關(guān)于期貨投機(jī)價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用的說(shuō)法中，正確的有()

　　A.期貨市場(chǎng)匯集幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息

　　B.投機(jī)者的交易目的不是實(shí)物交割，而是利用價(jià)格波動(dòng)獲取利潤(rùn)，這就要求投機(jī)者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價(jià)格變動(dòng)的信息，分析市場(chǎng)行情

　　C.期貨市場(chǎng)把投機(jī)者的交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)，由于買(mǎi)賣(mài)雙方彼此競(jìng)價(jià)所產(chǎn)生的互動(dòng)作用使得價(jià)格趨于合理

　　D.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格走向預(yù)測(cè)的綜合反映體現(xiàn)的

　　答案：ABCD 本題考查期貨投機(jī)的作用之一促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。期貨市場(chǎng)匯集了幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息。投機(jī)者的交易目的不是實(shí)物交割，而是利用價(jià)格波動(dòng)獲取利潤(rùn)，這就要求投機(jī)者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價(jià)格變動(dòng)的信息，分析市場(chǎng)行情。期貨市場(chǎng)把投機(jī)者的交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)，由于買(mǎi)賣(mài)雙方彼此競(jìng)價(jià)所產(chǎn)生的互動(dòng)作用使得價(jià)格趨于合理。期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格走向預(yù)測(cè)的綜合反映體現(xiàn)的。

　　17.與投機(jī)交易相比，套利交易的特點(diǎn)有()

　　A.風(fēng)險(xiǎn)小

　　B.收益大

　　C.成本低

　　D.交易時(shí)間短

　　答案：AC 風(fēng)險(xiǎn)小、成本低是套利交易的特點(diǎn)。

　　18.下列關(guān)于價(jià)差套利的說(shuō)法中，正確的有()

　　A.價(jià)差交易是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易

　　B.與投機(jī)交易不同，在價(jià)差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍

　　C.如果價(jià)差不合理，交易者可以利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價(jià)差趨于合理時(shí)再同時(shí)將兩個(gè)合約平倉(cāng)來(lái)獲取利益

　　D.在價(jià)差交易中，交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易

　　答案：ABCD 價(jià)差交易是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。與投機(jī)交易不同，在價(jià)差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍。如果價(jià)差不合理，交易者可以利用這種不合理的價(jià)差對(duì)相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價(jià)差趨于合理時(shí)再同時(shí)將兩個(gè)合約平倉(cāng)來(lái)獲取利益。在價(jià)差交易中，交易者要同時(shí)在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易，也就是說(shuō)要建立一個(gè)多頭頭寸和一個(gè)空頭頭寸，這是套利交易的基本原則。

　　19.跨品種套利可以分為()

　　A.相關(guān)商品之間的套利

　　B.原料與成品之間的套利

　　C.原料與半成品之間的套利

　　D.不同商品市場(chǎng)之間的套利

　　答案：AB 跨品種套利可以分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原料與成品之間的套利。

　　20.下列屬于期貨市場(chǎng)中的缺口的有()

　　A.普通缺口

　　B.突破缺口

　　C.逃避缺口

　　D.疲竭缺口

　　答案：ABCD 缺口一般有以下四種：普通缺口;突破缺口;逃避缺口;疲竭缺口。