1、加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是( )。

　　A.賣出套期保值;買入套期保值

　　B.買入套期保值;賣出套期保值

　　C.空頭套期保值;多頭套期保值

　　D.多頭套期保值;多頭套期保值

　　參考答案：B

　　參考解析：加工商和其制造商需買入大量原材料，適用買入套期保值中預(yù)計(jì)未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高的情況，所以多采用買入套期保值，以避免價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn);而農(nóng)場(chǎng)主和其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者需賣出大量農(nóng)產(chǎn)品，適用賣出套期保值中持有某種商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降的情形，所以多采用賣出套期保值，以避免價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、1月份，銅現(xiàn)貨價(jià)格為59100元/噸，銅期貨合約的價(jià)格為59800元/噸，則其基差為( )元/噸。

　　A.700

　　B.-700

　　C.100

　　D.800

　　參考答案：B

　　參考解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=59100-59800=-700(元/噸)。

　　3、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)( )。

　　A.買入交割月份較近的合約

　　B.賣出交割月份較近的合約

　　C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　參考答案：C

　　參考解析：若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入交割月份較遠(yuǎn)的合約，行情看漲時(shí)可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。

　　4、美國(guó)財(cái)務(wù)公司3個(gè)月后將收到1000萬(wàn)美元并計(jì)劃以之進(jìn)行再投資，由于擔(dān)心未來(lái)利率下降，該公司可以( )3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值。(每手合約為100萬(wàn)美元)

　　A.買入100手

　　B.買入10手

　　C.賣出100手

　　D.賣出10手

　　參考答案：B

　　參考解析：擔(dān)心利率下降，應(yīng)買入套期保值。買入手?jǐn)?shù)=1000/100=10(手)。

　　5、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是( )。

　　A.公開(kāi)喊價(jià)交易

　　B.柜臺(tái)(OTC)交易

　　C.計(jì)算機(jī)撮合交易

　　D.做市商交易

　　參考答案：C

　　參考解析：國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。

　　6、按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是( )。

　　A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

　　B.有色金屬期貨

　　C.能源期貨

　　D.國(guó)債期貨

　　參考答案：D

　　參考解析：A、B、C三項(xiàng)屬于商品期貨。國(guó)債期貨屬于金融期貨中的利率期貨。

　　7、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單需經(jīng)過(guò)( )注冊(cè)后方有效。

　　A.倉(cāng)庫(kù)管理公司

　　B.制定結(jié)算銀行

　　C.制定交割倉(cāng)庫(kù)

　　D.期貨交易所

　　參考答案：D

　　參考解析：標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)期貨交易所注冊(cè)后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。

　　8、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將縮小，最有可能獲利的是( )。

　　A.同時(shí)買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)

　　B.同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)

　　C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉(cāng)

　　D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉(cāng)

　　參考答案：C

　　參考解析：在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)期貨合約的價(jià)差將縮小，套利者可通過(guò)賣出其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約進(jìn)行套利，我們稱這種套利為賣出套利。C選項(xiàng)屬于賣出套利。

　　9、在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上采取方向相反的買賣行為，是( )。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.期貨交易

　　C.期權(quán)交易

　　D.套期保值交易

　　參考答案：D

　　參考解析：期貨的套期保值是指企業(yè)通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。

　　10、在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)( )。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　參考答案：A

　　參考解析：在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為負(fù)。隨著農(nóng)產(chǎn)品的大量上市，期貨和現(xiàn)貨之間的差額減少，基差變大。