1期貨合約是由(  )統(tǒng)一制定的。

　　A.期貨交易所

　　B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　C.期貨公司

　　D.證監(jiān)會(huì)

　　【答案】A

　　【解析】期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　2芝加哥期貨交易所(CBOT)的利率期貨交易以(  )交易為主。

　　A.歐洲美元期貨

　　B.歐洲中長期國債期貨

　　C.美國中長期國債期貨

　　D.美國短期國債期貨

　　【答案】C

　　【解析】1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是國際期貨市場上交易量較大的金融期貨合約。在全球期貨市場交易活躍的中長期利率期貨品種中，芝加哥期貨交易所(CBOT)的交易品種有：2年期國債期貨、3年期國債期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨和美國長期國債期貨。

　　3股指期貨交易的保證金比例越高，則(  )。

　　A.杠桿越小

　　B.杠桿越大

　　C.收益越低

　　D.收益越高

　　【答案】A

　　【解析】保證金交易的特征使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。相反，保證金比率越高，杠桿效應(yīng)就越小。

　　4看跌期權(quán)的買方想對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)賣出相同期限、相同合約月份且(  )。

　　A.更高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

　　B.更低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

　　C.執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

　　D.執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

　　【答案】C

　　【解析】買入建倉后，可以通過賣出同一期貨合約來解除履約責(zé)任;賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責(zé)任。對沖了結(jié)使投資者不必通過交割來結(jié)束期貨交易，從而提高了期貨市場的流動(dòng)性。

　　5關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是(  )。

　　A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

　　B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

　　C.期貨交易集中競價(jià)，進(jìn)場交易的必須是交易所的會(huì)員

　　D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)

　　【答案】A

　　【解析】A項(xiàng)，在期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日進(jìn)行結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　6對交易者來說，期貨合約唯一變量是(  )。

　　A.交易單位

　　B.報(bào)價(jià)單位

　　C.交易價(jià)格

　　D.交割月份

　　【答案】C

　　【解析】期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格，交易雙方不用再為合約條款進(jìn)行逐一商談。

　　7由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)屬于(  )。

　　A.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】B

　　【解析】A項(xiàng)，市場風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使持有的期貨合約價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn);B項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);C項(xiàng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為流通量風(fēng)險(xiǎn)和資金量風(fēng)險(xiǎn);D項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為(如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等)與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果的風(fēng)險(xiǎn)。

　　8禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價(jià)格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)了期貨市場的(  )作用。

　　A.鎖定生產(chǎn)成本

　　B.利用期貨價(jià)格信號組織生產(chǎn)

　　C.鎖定利潤

　　D.投機(jī)盈利

　　【答案】A

　　【解析】期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用有以下幾點(diǎn)：①鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤。利用期貨市場進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，避免企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)受到價(jià)格波動(dòng)的干擾，保證生產(chǎn)活動(dòng)的平穩(wěn)進(jìn)行。②利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。③期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道。

　　9以下關(guān)于我國期貨交易所的表述不正確的是(  )。

　　A.交易所自身并不參與期貨交易

　　B.會(huì)員制交易所是非營利性機(jī)構(gòu)

　　C.交易所參與期貨價(jià)格的形成

　　D.交易所負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)合約、安排合約上市

　　【答案】C

　　【解析】期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易，不參與期貨價(jià)格的形成。

　　10. 關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

　　B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

　　C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時(shí)間的限制

　　D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品

　　參考答案：C

　　11. 下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是(　　)。

　　A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期

　　B.為控制標(biāo)的資產(chǎn)空頭風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)

　　C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格橫盤整理，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)

　　D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)

　　參考答案：D

　　12. 我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為(　　)年的記賬式附息國債。

　　A.10

　　B.不低于10

　　C.6.5～10.25

　　D.5～10

　　參考答案：C

　　13. 道氏理論認(rèn)為，趨勢的(　　)是確定投資的關(guān)鍵。

　　A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

　　B.起點(diǎn)

　　C.終點(diǎn)

　　D.黃金分割點(diǎn)

　　參考答案：A

　　14. 從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于(　　)。

　　A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨(dú)立

　　B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

　　C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

　　D.獨(dú)立的全國性的機(jī)構(gòu)

　　參考答案：C