參考答案：

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票指數(shù)。股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股票指數(shù)。2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式上市交易。

　　3、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股指期貨。股指期貨交易的標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù)。

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股指期貨的應(yīng)用。股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)。

　　6、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱(chēng)為合約乘數(shù)。

　　7、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。滬深300指數(shù)期貨的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。

　　8、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查滬深300指數(shù)期貨。會(huì)員和客戶(hù)的滬深300指數(shù)期貨合約持倉(cāng)限額具體規(guī)定為：進(jìn)行投機(jī)交易的客戶(hù)號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額為1200手;某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%。

　　9、

　　【正確答案】 D

　　10、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股指期貨買(mǎi)入套期保值。買(mǎi)入套期保值是指交易者為了回避股票市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)在股指期貨市場(chǎng)買(mǎi)入股票指數(shù)的操作，在股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制。進(jìn)行多頭套期保值的情形主要是：投資者在未來(lái)計(jì)劃持有股票組合，擔(dān)心股市大盤(pán)上漲而使購(gòu)買(mǎi)股票組合成本上升。題干中該投資者3個(gè)月后將持有股票組合，擔(dān)心股市整體上漲，符合多頭套期保值的情形。

　　11、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股指期貨合約的理論價(jià)格。在判斷是否存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)時(shí)，依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)來(lái)確定股指期貨理論價(jià)格非常關(guān)鍵，只有當(dāng)實(shí)際的股指期貨價(jià)格高于或低于理論價(jià)格時(shí)，套利機(jī)會(huì)才有可能出現(xiàn)。

　　12、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股指期貨合約的理論價(jià)格。F(t，T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]=3000×[1+(5%-1%)×(3/12)]=3030(點(diǎn))。

　　13、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查期價(jià)低估與反向套利。股指期貨合約實(shí)際價(jià)格低于股指期貨理論價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為期價(jià)低估。

　　14、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查交易成本與無(wú)套利區(qū)間。無(wú)套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期貨指數(shù)理論價(jià)格分別向上移和向下移所形成的一個(gè)區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤(rùn)，反而將導(dǎo)致虧損。

　　15、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查套利交易中的模擬誤差。如果實(shí)際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致，勢(shì)必導(dǎo)致兩者未來(lái)的走勢(shì)或回報(bào)不一致，從而導(dǎo)致一定的誤差。這種誤差，通常稱(chēng)為“模擬誤差”。

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股指期貨跨期套利。當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，是正向市場(chǎng)。在正向市場(chǎng)上，遠(yuǎn)期合約與近期合約的價(jià)差主要受持有成本的影響。

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股票期權(quán)。不行權(quán)時(shí)，買(mǎi)方的損失就是事先支付的整個(gè)期權(quán)費(fèi)。

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查股票期權(quán)。上汽集團(tuán)股票期權(quán)合約的合約單位是5000。

　　19、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查ETF與ETF期權(quán)。目前，我國(guó)上證50ETF期權(quán)已在上海證券交易所正式掛牌交易

　　20、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查股指期權(quán)。CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)合約的乘數(shù)為100美元。