參考答案：

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查利率期貨的概念�；�于短期存單的代表性利率期貨品種有3個(gè)月歐洲美元期貨。

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查短期利率期貨的報(bào)價(jià)。市場利率上升，3個(gè)月歐洲美元期貨價(jià)格一般會(huì)下跌;市場利率下降，3個(gè)月歐洲美元期貨價(jià)格一般會(huì)上漲。

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查國債期貨的報(bào)價(jià)。在美國中長期國債期貨報(bào)價(jià)中，118′225報(bào)價(jià)，最后一位數(shù)5代表1/32點(diǎn)的1/2，即0.5/32點(diǎn)。

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查利率期貨價(jià)格的影響因素。擴(kuò)張性的財(cái)政政策，通過財(cái)政分配活動(dòng)來增加和刺激社會(huì)的總需求，造成對資金需求的增加，市場利率將上升。

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查國債期貨的含義。我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為4～5.25年的記賬式付息國債。

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查轉(zhuǎn)換因子。如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查最便宜可交割國債。隱含回購利率越高的國債價(jià)格越便宜，用于期貨交割對合約空頭越有利。

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。零息債券的久期等于到它到期的時(shí)間。

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。債券的付息頻率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。票面利率相同，剩余期限相同，付息頻率相同，到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券，修正久期較大。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 本題考查利率期貨的概念。以短期利率(貨幣資金)、存單、債券、利率互換等利率類金融工具或資產(chǎn)為期貨合約交易標(biāo)的的期貨品種稱為利率期貨。

　　2、

　　【正確答案】 AD

　　【答案解析】 本題考查歐洲美元的概念。歐洲美元，是指美國境外金融機(jī)構(gòu)的美元存款和貸款，是離岸美元。這種離岸美元存貸業(yè)務(wù)最早于20世紀(jì)50年代初出現(xiàn)在歐洲市場，因此稱為歐洲美元。歐洲美元與美國境內(nèi)美元是同一貨幣，但歐洲美元不受美國政府監(jiān)管，無須提供存款準(zhǔn)備，不受資本流動(dòng)限制。

　　3、

　　【正確答案】 ABCD

　　【答案解析】 本題考查利率期貨價(jià)格的影響因素。當(dāng)本幣匯率下降時(shí)，有利于促進(jìn)出口、限制進(jìn)口，進(jìn)口商品成本上升，引起國內(nèi)物價(jià)水平上升，導(dǎo)致實(shí)際市場利率水平下降。

　　4、

　　【正確答案】 AD

　　【答案解析】 本題考查國債期貨理論價(jià)格的計(jì)算。期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+持有成本=現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入。

　　5、

　　【正確答案】 AB

　　【答案解析】 本題考查國債期貨投機(jī)的分類。按持有頭寸和交易方向不同，國債期貨投機(jī)分為牛市策略和熊市策略。

　　6、

　　【正確答案】 AC

　　【答案解析】 本題考查期現(xiàn)套利與國債基差交易。做多國債基差，即投資者認(rèn)為基差會(huì)上漲，國債現(xiàn)貨價(jià)格的上漲(下跌)幅度會(huì)高于(低于)期貨價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換因子上漲(下跌)的幅度，則買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差上漲后分別平倉獲利。

　　7、

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 本題考查國債期貨合約間套利。根據(jù)價(jià)差買賣方向不同，國債期貨跨期套利分為國債期貨買入套利和國債期貨賣出套利兩種。

　　8、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。常見的確定合約數(shù)量的方法有面值法、修正久期法和基點(diǎn)價(jià)值法。