11、短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。某投資者購買面值為100000美元的1年期國債年貼現(xiàn)率為6%,1年以后收回全部投資此投資者的收益率()貼現(xiàn)率。

　　A、小于

　　B、等于

　　C、大于

　　D、小于或等于

　　答案:C

　　解析:1年期國債的發(fā)行價格=100000-100000×6%=94000(美元):收益率=(100000-94000)/94000=6.4%。

　　12、投資者以96-22的價位賣出1張中長期國債合約(面值為10萬美元),后又以97-10價位買進平倉，如不計手續(xù)費時這筆交易()

　　A、虧損625美元

　　B、盈利880美元

　　C、盈利625美元

　　D、虧損880美元

　　答案:A

　　解析:“96-22"表示1000×96+31.25×22=96687.5減去97-10表示1000*97+31.25*10結(jié)果等于625，因為是做空價格漲了所以是虧損625。

　　13、某投資者在5月1日同時買入7月份并賣出9月份銅期貨合約價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日,7月份和9月份銅期貨價格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸,則此時價差()元噸

　　A、擴大了500

　　B、縮小了500

　　C、擴大了600

　　D、縮小了600

　　答案:B

　　解析:5月1日的價差為64000-63200=800(元/噸),6月1日的價差為64100-63800=300(元/噸)，可見,價差縮小了500(元/噸)

　　14、投資者預(yù)計大豆不同月份的期貨合約價差將擴大，買入1手7月大豆期貨合約價格為8920美分/蒲式耳，同時賣出1手9月大豆期貨合約,價格為8870美分/蒲式耳，則該投資者進行的是()交易。

　　A、買進套利

　　B、賣出套利

　　C、投機

　　D、套期保值

　　答案:A

　　解析:如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時,則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊",這種套利為買進套利

　　15、某紡織廠向美國進口棉花25000磅，當(dāng)時價格為72美分/磅，為防止價格上漲所以買了5手棉花期貨避險，價格為78.5美分/磅。后來交貨價格為70美分/磅，期貨平倉于75.2美分則實際的成本為()

　　A、73.3美分

　　B、75.3美分

　　C、71.9美分

　　D、74.6美分

　　答案:A

　　解析:由于期貨對沖虧損78.5-75.2=3.3(美分/磅),所以進口棉花的實際成本為70+3.3=73.3(美分/磅)

　　16、某投資者4月5日買入7月份小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為9s0美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳，第二天以20美分/蒲式耳的權(quán)利金平倉。則盈虧情況為()

　　A、不盈不虧

　　B、無法判斷

　　C、盈10美分/蒲式耳

　　D、虧10美分/蒲式耳

　　答案：D

　　17、某投資者花100點買入指數(shù)看漲期權(quán)1份，執(zhí)行價為1500點,則行權(quán)會盈利的指數(shù)交割價區(qū)間是()

　　A、1400點到1500點

　　B、1500點到1600點

　　C、小于1400點

　　D、大于1600點

　　答案:D

　　18、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約，并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后()

　　A、盈利45000元

　　B、虧損45000元

　　C、盈利15000元

　　D、虧損15000元

　　答案:A

　　19、10年期國債期貨合約的報價為97-125,則該期貨合約的價值為()美元。

　　A、97125

　　B、97039.01

　　C、97390.63

　　D、102659.36

　　答案:C

　　20、某1年期國債,面值10萬元年貼現(xiàn)率6%則其到期收益率為()

　　A、6%

　　B、12.78%

　　C、1.5%

　　D、6.38%

　　答案:D