單選題

　　1.以下屬于場外期權(quán)的是( )。

　　A.CME集團上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

　　B.中國香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

　　C.上海證券交易所的股票期權(quán)

　　D.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)

　　2.按照買方行權(quán)時間的不同，期權(quán)可以分為( )。

　　A.歐式期權(quán)和美式期權(quán)

　　B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

　　C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

　　D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

　　3.在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必須將( )付給期權(quán)賣方。

　　A.權(quán)利金

　　B.保證金

　　C.實物資產(chǎn)

　　D.標的資產(chǎn)

　　4.所謂有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略是指( )。

　　A.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

　　B.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合

　　C.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合

　　D.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合

　　5.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為( )，該投資者不賺不賠。

　　A.X+C

　　B.X-C

　　C.C-X

　　D.C

　　多選題

　　1.按買方行權(quán)方向的不同可將期權(quán)分為( )。

　　A.看漲期權(quán)

　　B看跌期權(quán)

　　C.歐式期權(quán)

　　D.美式期權(quán)

　　2.場外期權(quán)交易與交易所場內(nèi)期權(quán)交易相比，具有( )的特點。

　　A.滾動性風(fēng)險和信用風(fēng)險大

　　B.交易品種多樣

　　C.合約非標準化

　　D.規(guī)模不大

　　3.期權(quán)多頭可以( )。

　　A.開倉買入看漲期權(quán)

　　B.開倉買入看跌期權(quán)

　　C.對沖平倉

　　D.要求行權(quán)

　　4.隨著( )增加，無論歐式還是美式，看跌期權(quán)的價格都將上漲。

　　A.到期期限

　　B.標的資產(chǎn)價格

　　C.執(zhí)行價格

　　D.波動率

　　5.期權(quán)空頭了結(jié)持倉的方式包括( )。

　　A.當期權(quán)多頭行權(quán)時，空頭必須履約，即以履約的方式了結(jié)期權(quán)頭寸

　　B.可通過對沖平倉了結(jié)頭寸

　　C.持有期權(quán)至合約到期

　　D.以要求多頭行權(quán)的方式了結(jié)頭寸

　　6.下列對買進看漲期權(quán)交易的分析正確的有( )。

　　A.平倉損益=權(quán)利金賣出價-權(quán)利金買入價

　　B.行權(quán)損益=標的資產(chǎn)賣價-執(zhí)行價格-權(quán)利金

　　C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金

　　D.隨著合約時間的減少，時間價值會一直上漲

　　參考答案

　　單項選擇題

　　1.D【解析】CME集團上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)、中國香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)、上海證券交易所的股票期權(quán)以及中國金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約，均屬于場內(nèi)期權(quán)。

　　2.A【解析】按照對買方行權(quán)時間規(guī)定的不同可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。

　　3.A【解析】期權(quán)的價格又稱為權(quán)利金、期權(quán)費、保險費，是期權(quán)買方為獲得按約定價格購買或出售標的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費用。

　　4.D【解析】一個標的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合，標的資產(chǎn)空頭對賣出看跌期權(quán)形成保護，被稱為有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略。

　　5.B【解析】買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金，即X-C。

　　多項選擇題：

　　1.AB【解析】按期權(quán)買方行權(quán)時間規(guī)定的不同，可將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。按照買方行權(quán)方向的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

　　2.ABC【解析】場外期權(quán)交易除A、B、C特點外還有形式靈活、規(guī)模巨大、交易對于機構(gòu)化的特點。

　　3.ABCD【解析】期權(quán)多頭可以開倉買入看漲期權(quán)，也可以開倉買入看跌期權(quán)。期權(quán)多頭可以通過對沖平倉、行權(quán)等方式了結(jié)頭寸，也可以持有至合約到期。

　　4.CD【解析】標的資產(chǎn)價格上漲，看跌期權(quán)價格下跌。而到期期限的增加對歐式期權(quán)乖美式期權(quán)的影響是不一樣的。故A、B不符合題意。

　　5.ABC【解析】期權(quán)空頭頭寸的了結(jié)方式：當期權(quán)多頭行權(quán)時，空頭必須履約，即以履約的方式了結(jié)期權(quán)頭寸;如果多頭沒有行權(quán)，則空頭也可以通過對沖平倉了結(jié)頭寸，或持有期權(quán)至合約到期。

　　6.ABC【解析】對買進看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時間的減少，時間價值會一直下跌。