1.在點價交易中，買方叫價是指( )。

　　A.確定具體時點實際交易價格的權(quán)利歸屬買方

　　B.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬買方

　　C.確定升貼水大小的權(quán)利歸屬買方

　　D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬買方

　　【答案】A

　　解析：根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方稱為買方叫價交易，若該權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。

　　2.當期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者將會( )，這樣就會使期現(xiàn)價差趨于正常。

　　A.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　B.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　C.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　D.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　【答案】C

　　解析：當期貨價格過高而現(xiàn)貨價格過低時，交易者在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進商品，這樣，現(xiàn)貨需求增多，現(xiàn)貨價格上升，期貨合約供給增多，期貨價格下降，期現(xiàn)價差縮小;當期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進期貨合約，在現(xiàn)貨市場賣出商品，這樣，期貨需求增多，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降，使期現(xiàn)價差趨于正常。

　　3.關(guān)于我國期貨交易與股票交易的表述，正確的是( )。

　　A.期貨交易實行當日無負債結(jié)算制度

　　B.期貨交易只能以賣出建倉

　　C.期貨交易和股票交易均存在特定的到期日

　　D.期貨交易和股票交易均采取保證金交易

　　【答案】A

　　解析：B項，期貨交易實行雙向交易，既可以買入建倉也可以賣出建倉;C項，期貨合約有特定到期日，股票交易無特定到期日;D項，期貨交易采取保證金交易，股票交易為足額交易。

　　4.關(guān)于我國期貨投機與股票投機的正確描述是( )。

　　A.期貨投機和股票投機都實行當日無負債結(jié)算

　　B.股票投機以獲得公司所有權(quán)為目的

　　C.期貨投機采取保證金制度

　　D.期貨投機和股票投機都只能買入建倉

　　【答案】C

　　5.下列關(guān)于我國期貨交易與股票交易的描述，正確的是( )。

　　A.期貨交易和股票交易都只能以買入建倉，不能以賣出建倉

　　B.股票交易和期貨交易均以獲得公司所有權(quán)為目的

　　C.期貨交易和股票交易都實行當日無負債結(jié)算制度

　　D.期貨投機和股票投機都是以獲得價差為主要目的

　　【答案】D

　　解析：A項，期貨交易既可以買入建倉也可以賣出建倉，但股票交易一般只能買入建倉;B項，期貨交易不以獲得公司所有權(quán)為目的，股票交易也并不完全以獲得公司所有權(quán)為目的;C項，期貨交易實行當日無負債結(jié)算制度，而股票交易不實行每日結(jié)算。

　　6.以下屬于跨期套利的有( )。

　　A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約

　　B.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約

　　C.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約

　　D.賣出A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約

　　【答案】B

　　解析：跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時買入、賣出同種商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

　　7.跨市套利一般是指( )。

　　A.在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

　　B.在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

　　C.在同一交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

　　D.在不同交易所，同時買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

　　【答案】B

　　解析：跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時平倉在手的合約而獲利。

　　8.當某商品的期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者通常會( )，從而會使兩者價差趨于正常。

　　A.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　B.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　C.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　D.在期貨市場上買進期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進商品

　　【答案】B

　　解析：當期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進期貨合約，在現(xiàn)貨市場賣出商品，這樣，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降，使期現(xiàn)價差趨于正常。

　　9.以下關(guān)于賣出套利的說法，正確的是( )。

　　A.賣出價格較高的交割月份期貨合約的同時，買入價格較低的另一交割月份的期貨合約，屬于賣出套利操作

　　B.如果套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約價格差很小時，可以進行賣出套利

　　C.賣出套利是指在反向市場上買入近期合約的同時賣出遠期合約

　　D.賣出套利是指套利者賣出遠期合約同時買入近期合約

　　【答案】A

　　解析：如果套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約來進行套利，這種套利為賣出套利。C項，賣出套利是指在正向市場上買入近期合約的同時賣出遠期合約;D項，遠期合約與近期合約的價格無法確定。

　　10.程序化交易是指利用計算機軟件程序制定交易策略并實行( )的交易行為。

　　A.賣出下單

　　B.買進下單

　　C.人工下單

　　D.自動下單

　　【答案】D

　　解析：程序化交易又稱程式化交易，是指所有利用計算機軟件程序制定交易策略并實行自動下單的交易行為。它在一定程度上克服了人類在期貨交易時的一些心理弱點，能嚴守既定的交易策略及操作規(guī)范，確保整個交易過程中交易方法的一致性。

　　11.在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能( )。

　　A.進行玉米期現(xiàn)套利

　　B.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

　　C.買入玉米期貨合約

　　D.賣出玉米期貨合約

　　【答案】D

　　解析：交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，即供給增加，在需求不變的情況下，期貨價格將下跌，所以應(yīng)該賣出玉米期貨合約以獲利。

　　12.在價格上漲趨勢中，如果形成上升三角形，則價格( )的可能性較大。

　　A.向上突破

　　B.小幅波動

　　C.向下突破

　　D.巨幅震蕩

　　【答案】A

　　解析：上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。如果原有的價格趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。一方面要保持原有的趨勢，另一方面形態(tài)本身就有向上的愿望。這兩方面的因素使價格很難逆大方向而動。

　　13.道氏理論認為，( )是最重要的價格。

　　A.收盤價

　　B.最高價

　　C.開盤價

　　D.最低價

　　【答案】A

　　解析：道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，其主要觀點之一就是收盤價是最重要的價格，甚至認為只需用收盤價，不需用別的價格。

　　14.某豆油經(jīng)銷商利用大連商品交易所期貨進行賣出套期保值，賣出時基差為-30元/噸，平倉時基差為-10元/噸，則該套期保值的效果是( )(不計手續(xù)費等費用)。

　　A.套期保值者不能完全對沖風險，有凈虧損

　　B.套期保值者可以將風險完全對沖，且有凈盈利

　　C.套期保值者可以實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場和盈虧完全相接

　　D.由于不知道期貨價格是上漲不是下跌，故無法判斷

　　【答案】B

　　15.在即期外匯市場上處于空頭部位的人，為防止將來外幣匯價上升，可在外匯期貨市場上進行( )。

　　A.空頭套期保值

　　B.多頭套期保值

　　C.正向套利

　　D.反向套利

　　【答案】B

　　解析：外匯期貨套期保值可分為空頭套期保值和多頭套期保值兩類。其中，外匯期貨多頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來的風險，在期貨市場上買進外匯期貨合約。適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：①外匯短期負債者擔心未來貨幣升值;②國際貿(mào)易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。