參考答案

　　1.ABC【解析】在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，保證金制度的實(shí) 施一般有如下特點(diǎn)：對(duì)交易者的保證金要求與其面 臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng);交易所根據(jù)合約特別設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn);保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的。

　　2.ABC【解析】國(guó)際期貨市場(chǎng)的持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告 制度的實(shí)施呈如下特點(diǎn)： 1.交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況 和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn); 2.通常來說，一般月份合約的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高;臨近交割時(shí)，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低; 3.持倉(cāng)限額通常只針對(duì)一般投機(jī)頭寸，套期保值頭 寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請(qǐng)豁免。

　　3.ABCD【解析】期貨公司嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理指的是必須 及時(shí)公開市場(chǎng)信息、數(shù)據(jù)，理性地參與市場(chǎng);嚴(yán)禁為 了私利而采用違法違規(guī)手段，擾亂正常交易;對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督，必須堅(jiān)持財(cái)務(wù)結(jié)算的真實(shí)性;堅(jiān)持對(duì)客戶和 自身在期貨交易全過程中的資金運(yùn)行進(jìn)行全面監(jiān)督。

　　4.BD【解析】套期保值分為兩種：一種是用來回避未 來某種商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，稱為賣出套期 保值，也叫空頭套期保值;另一種是用來回避未來某種商品或資產(chǎn)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，稱為買入套期保值， 也叫多頭套期保值。

　　5.ABCD【解析】導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要 有：1.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度并不完全一致;2.由于期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上交易的商品等級(jí)存在差異，導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng) 程度出現(xiàn)差異;3.期貨市場(chǎng)建立的頭寸數(shù)量與被套 期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)市 場(chǎng)盈虧不一致的情況;4.因缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種， 從而導(dǎo)致不完全套期保值。

　　6.ABD【解析】考查期貨市場(chǎng)上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的 原理。

　　7.ABC【解析】基差的大小主要受以下因素的影響： 時(shí)間薺價(jià).品質(zhì)差價(jià).地區(qū)差價(jià)。

　　8.AB【解析】期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨 合約大于近期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向 市場(chǎng)，此時(shí)基差為負(fù)值。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng) 狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)。此時(shí)基差為正值。

　　9.AB【解析】在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng) 單，其中最主要的形式是倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，此外還有廠 庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。鄭州商品交易所的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單又分為通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和非通用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。

　　10.AC 【解析】?jī)r(jià)格先隨緩慢遞增的成交量逐漸上升， 后隨成交量劇增而驟升，接著成交量大幅萎縮，價(jià)格 急劇下跌，這表示漲勢(shì)已結(jié)束，反轉(zhuǎn)已成大勢(shì)。