1.投資者所擁有的今天的100元大于一周后的100元，這意味著( )。

　　A. 貨幣是有時間價值的

　　B.通貨緊縮

　　C.預(yù)期利率下降

　　D.資金需求提高

　　2.本金100元，投資5年，年利率8%，每月復(fù)利一次，則實際年利率為( )

　　A.8.3%

　　B.8.24%

　　C.8.5%

　　D.7.24%

　　3. 假設(shè)下一年通貨膨脹率為10%，如果一筆貸款要求的實際利率為4%，借款者的名義利率是( )

　　A.15%

　　B.15.4%

　　C.14.4%

　　D.14%

　　4. 某零息債券3年到期，到期時，投資者得到1000元，現(xiàn)在售價為945元，請問該債券到期收益率為( )

　　A.2.5%

　　B.1.9%

　　C.2.87%

　　D.3%

　　5.假定其它條件不變，關(guān)于利率期貨交易說法正確的是( )。

　　A.當(dāng)投資者預(yù)計市場利率上升時，買入國債期貨規(guī)避利率上升風(fēng)險;

　　B.當(dāng)投資者預(yù)計市場利率下跌時，賣出國債期貨規(guī)避利率下跌風(fēng)險;

　　C.當(dāng)投資者預(yù)計市場利率上升時，賣出國債期貨規(guī)避利率上升風(fēng)險

　　D.當(dāng)投資者預(yù)計市場利率下跌時，可以賣出短期國債期貨買入長期國債期貨進行套利

　　6. 3年零息債券的久期為( )

　　A.2.7

　　B.2

　　C.5

　　D.3

　　7.期權(quán)價格包含時間價值和內(nèi)涵價值，請問下述哪種情況只包含時間價值，內(nèi)涵價值為0( )

　　A.看漲期權(quán)執(zhí)行價格>標(biāo)的物市場價格

　　B.看跌期權(quán)執(zhí)行價格>標(biāo)的物市場價格

　　C.看漲期權(quán)執(zhí)行價格<標(biāo)的物市場價格

　　D.以上都不是

　　8.下列關(guān)于衍生品市場的表述，正確的是( )。

　　A.衍生品都在交易所內(nèi)交易

　　B.合理運用衍生品工具都可以達到風(fēng)險對沖的目的

　　C.衍生品市場的買方和賣方的風(fēng)險和收益都是對稱的

　　D.衍生品市場的交易對象都是標(biāo)準(zhǔn)化的合約

　　9.當(dāng)前黃金市價為每盎司600美元，一個一年期的遠期合約的執(zhí)行價格為800美元，一個套利者能夠以每年10%的利息借助資金(連續(xù)復(fù)利)，假設(shè)黃金存儲費為0，且黃金不會帶來任何利息收入。那么，某套利者下述哪種策略最為可行( )。

　　A.買黃金現(xiàn)貨、同時賣出一年期的遠期合約

　　B.賣黃金現(xiàn)貨、同時買入一年期的遠期合約

　　C.買黃金現(xiàn)貨、同時買入一年期的遠期合約

　　D.賣黃金現(xiàn)貨、同時賣出一年期的遠期合約

　　10.互換交易的表述，不正確的是( )。

　　A.互換交易的前提是，兩家公司間交易比單獨通過市場交易更好，實現(xiàn)雙贏

　　B.互換實際是兩家公司達成的在將來互換現(xiàn)金流的合約

　　C.互換在場外進行交易

　　D.互換在場內(nèi)進行交易

　　參考答案：

　　AACBC DABAD