1.當(dāng)前股票價(jià)格為6400港幣，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為6750港幣，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為(　)港幣。

　　A. 0

　　B. -350

　　C. 120

　　D. 230

　　【答案】 A

　　【解析】 看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)，其內(nèi)涵價(jià)值為0.本題中，由于股票看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格6400港幣小于執(zhí)行價(jià)格6750港幣，因而期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為0.

　　2.刻畫市場利率或債券到期收益率變化引起的債券價(jià)格的變動(dòng)幅度，用來衡量債券價(jià)格對市場利率變化敏感程度的指標(biāo)是(　)。

　　A. 久期

　　B. 麥考利久期

　　C. 債券久期

　　D. 修正久期

　　【答案】 D

　　【解析】 本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，刻畫的是市場利率或債券到期收益率變化引起的債券價(jià)格的變動(dòng)幅度，是用來衡量債券價(jià)格對市場利率變化敏感程度的指標(biāo)。

　　3.下列關(guān)于商品投資基金和對沖基金的說法，正確的有(　)。

　　A. 商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多

　　B. 商品投資基金運(yùn)作比對沖基金規(guī)范，透明度更高

　　C. 商品投資基金投資資產(chǎn)同傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度很低

　　D. 商品投資基金的業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度比對沖基金高

　　【答案】ABC

　　【解析】本題考查商品投資基金和對沖基金的區(qū)別。商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相關(guān)度更低。

　　4.期貨及衍生品的功能包括(　)。

　　A. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能

　　B. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能

　　C. 讓渡價(jià)值的功能

　　D. 資產(chǎn)配置的功能

　　【答案】ABD

　　【解析】本題考查期貨及衍生品的功能。功能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置的功能。

　　5.從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》，情節(jié)輕微且沒有造成嚴(yán)重后果的，予以訓(xùn)誡，訓(xùn)誡以(　)的形式發(fā)出。

　　A.公開信

　　B.訓(xùn)誡信

　　C.電話

　　D.通知

　　【答案】B

　　【解析】從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》，情節(jié)輕微，且沒有造成嚴(yán)重后果的，予以訓(xùn)誡，訓(xùn)誡以訓(xùn)誡信的形式向個(gè)人發(fā)出。

　　6.經(jīng)營機(jī)構(gòu)對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于(　)年。

　　A. 5

　　B. 10

　　C. 15

　　D. 20

　　【答案】 D

　　【解析】 本題考查證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法。經(jīng)營機(jī)構(gòu)對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。

　　7.個(gè)人客戶開戶時(shí)，期貨公司應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)采集并保存( )等影像資料。

　　A. 頭部正面照

　　B. 開戶代理人頭部正面照

　　C. 身份證正反面掃描件

　　D. 開戶代理人身份證正反面掃描件

　　【答案】AC

　　【解析】個(gè)人客戶開戶時(shí)，期貨公司應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)采集并保存頭部正面照、身份證正反面掃描件等影像資料。

　　8.首席風(fēng)險(xiǎn)官有不履行職責(zé)行為的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以依照《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》對首席風(fēng)險(xiǎn)官采取(　)等監(jiān)管措施。

　　A. 監(jiān)管談話

　　B. 出具警示函

　　C. 責(zé)令更換

　　D. 免職

　　【答案】ABC

　　【解析】首席風(fēng)險(xiǎn)官有不履行職責(zé)行為的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以依照《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》對首席風(fēng)險(xiǎn)官采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令更換等監(jiān)管措施。

　　9.一般而言,期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則(A )。

　　A.期權(quán)的價(jià)格越高

　　B.期權(quán)的價(jià)格越低

　　C.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低另

　　D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

　　10.某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是(B )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

　　A.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸

　　B.基差從80元/噸變?yōu)?20元噸

　　C.基差從-80元/噸變?yōu)?100元/噸

　　D.基差從80元/噸變?yōu)?40元/噸