參考答案及解析：

　　1.B【解析】P為棕櫚油的交易代碼。V是聚氯乙烯的代碼。Z、O并非期貨品種交易代碼。

　　2.A【解析】期貨交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證。

　　3.A【解析】通過買賣外匯期貨合約，從外匯期貨價格的變動中獲利并同時承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的交易行為，是外匯期貨投機(jī)交易。

　　4.A【解析】目前，國際期貨市場上的許多期貨交易所都引進(jìn)了期權(quán)交易方式。

　　5.B 解析】客戶是期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與利益的直接承受者。價格風(fēng)險(xiǎn)是指價格波動使投資者的期望利益受損的可能性。是投資者的主要風(fēng)險(xiǎn)源。

　　6.C【解析】考查期貨市場的作用。

　　7.C【解析】一些投機(jī)者，在進(jìn)行期貨投機(jī)時，只要看到獲取利潤的機(jī)會就忽視其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，習(xí)慣于滿倉運(yùn)作，一旦遇到價格稍大的波動，就導(dǎo)致大部分的資金損失甚至爆倉。

　　8.D【解析】證券和期貨合約區(qū)別是：證券有其內(nèi)在價值，證券持有人有權(quán)據(jù)此憑證獲得一定的貨幣收入因而可以長期持有，可以用來抵押、擔(dān)保和作為資產(chǎn)儲備。期貨合約則不具有內(nèi)在價值，不具備抵押、擔(dān)保和儲備的職能，而且不能長期持有，在合約到期日之后必須進(jìn)行交割。但就合同或契約的買賣來說，兩者是相同的，都是用來證明所有人有權(quán)以票面所載內(nèi)容取得相關(guān)權(quán)益，此外，期貨交易和證券交易都具有促進(jìn)資源有效配置的作用。

　　9.C【解析】運(yùn)用一定的資金通過期貨交易以期獲取投資收益的交易者稱為投機(jī)者。他們通過預(yù)期某期貨合約價格的未來走向，進(jìn)行買賣操作以獲取價格波動差額，當(dāng)預(yù)期價格上漲時買入，預(yù)期價格下跌時賣出。

　　10.C【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費(fèi)用的期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標(biāo)的物的市場價格的關(guān)系決定。

　　11.B【解析.】我國一手大豆期貨合約的交易量是10噸，為了使期貨合約的規(guī)模與現(xiàn)貨市場上買進(jìn)大豆的規(guī)模相等或相當(dāng)，應(yīng)買入19手大豆合約。

　　12.D 【解析】利率期貨的標(biāo)的物是貨幣市場和資本市場上的各種利率工具。

　　13.D【解析】對于所有參與期貨交易的雙方來說，期貨風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失都是客觀存在、均等的。就套期保值者而言，雖然是在兩個市場上同時進(jìn)行交易，兩個市場的盈虧可以大體相抵，但是仍然面臨著基差不利變動可能帶來的損失。

　　14.C【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關(guān)主體能產(chǎn)生影響。如自然災(zāi)害、國家政局的動蕩等。

　　15.B 【解析】可控風(fēng)險(xiǎn)是指通過期貨市場相關(guān)主題采取措施，可以控制或可以管理的風(fēng)險(xiǎn)。與不可控風(fēng)險(xiǎn)相比，可控風(fēng)險(xiǎn)具有更積極的意義，因此期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)放在可控風(fēng)險(xiǎn)上。

　　16.A【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

　　17.B【解析】套期保值是期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立的一種盈虧對沖的機(jī)制。

　　18.B【解析】中國金融期貨交易所的股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。

　　19.A【解析】根據(jù)進(jìn)入期貨市場的目的不同，期貨交易者可分為期貨保值者和投機(jī)者。根據(jù)交易者是自然人還是法人劃分，可分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

　　20.A【解析】一般來說，在上升趨勢中應(yīng)該買入，在下跌趨勢中應(yīng)該賣出。

　　21.C【解析】從現(xiàn)實(shí)來看，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡(交易數(shù)量并不是總是完全相符)是經(jīng)常存在的。而投機(jī)者的加入恰好能抵消這種不平衡。投機(jī)者愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且愿意提供資金。因此，把價格風(fēng)險(xiǎn)從套期保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者。

　　22.B【解析】考查價格趨勢分析。

　　23. D【解析】套利者是在同一時間在相關(guān)市場進(jìn)行反向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約， 同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　24.C【解析】考查期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展歷史。

　　25.B【解析】因?yàn)槠谪浐霞s保證金比例越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。