1.從期貨交易的起源來看，期貨市場最早萌芽于( )。.

　　A.歐洲

　　B.亞洲

　　C.澳洲

　　D.美洲

　　【答案】A

　　2.1972年5月，( )設立了國際貨幣市場分部(IMM)，率先推出外匯期貨。

　　A.芝加哥商業(yè)交易所

　　B.芝加哥期貨交易所

　　C.紐約商業(yè)交易所

　　D.紐約期貨交易所

　　【答案】A

　　3.( )必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價的方式進行。

　　A.期貨交易

　　B.現(xiàn)貨交易

　　C.遠期交易

　　D.商品交易

　　【答案】A

　　4.我國第一家商品期貨市場是( )。

　　A.上海期貨交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.大連商品交易所

　　D.武漢商品交易所

　　【答案】B

　　5.國務院頒布的《期貨交易管理條例》于( )起施行。

　　A.1999年6月2日

　　B.2003年6月23日

　　C.2007年3月16日

　　D.2007年4月15日

　　【答案】D

　　6.期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是()

　　A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度擴大

　　B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

　　C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

　　D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小

　　答案.D

　　解析：套期保值規(guī)避風險的基本原理在于：對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內(nèi)會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。

　　7.某股指期貨上一交易日的持倉量為18萬手，若當日買方和賣方分別開倉1萬手，則當日的持倉量應為()萬手。

　　A.16

　　B.17

　　C.19

　　D.20

　　答案.C

　　解析：股指期貨為金融期貨，其持倉量采取“單邊計算”。買方或賣方開倉1萬手，因此當日持倉量=上一交易日的持倉量+單方持倉量的增加=18+1=19(萬手)。

　　8.基差可以用來表示市場所處的狀態(tài)，它是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間實際運行變化的動態(tài)指標。當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為負值，這種市場狀態(tài)稱為()

　　A.正向市場

　　B.現(xiàn)貨溢價

　　C.逆轉(zhuǎn)市場

　　D.反向市場

　　答案.A

　　解析：考查基差與正反向市場的內(nèi)容。

　　9.在正向市場中，基差的值()

　　A.為正

　　B.為負

　　C.大于持倉費

　　D.為零

　　答案.B

　　解析：當期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場，此時基差為負值。

　　10.某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨價格()元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)

　　A.最多低20

　　B.最少低20

　　C.最多低30

　　D.最少低30

　　答案.A

　　解析：套利交易可比照套期保值，將近期月份看作現(xiàn)貨，遠期月份看作期貨，本題可看作一個賣出期貨合約的套期保值�；�差變強才能贏利。現(xiàn)基差-50元，根據(jù)基差圖可知，基差在-20以上可保證盈利30元，基差=現(xiàn)貨價一期貨價，即現(xiàn)貨價格比7月期貨價最多低20元。(注意:如果出現(xiàn)范圍的，不好理解就設定一個范圍內(nèi)的特定值，代入即可。)