11.外匯市場實(shí)行會員制的組織形式，凡經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可經(jīng)營結(jié)售匯業(yè)務(wù)的外匯指定銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)可成為外匯市場會員，會員分為()

　　A.自營會員

　　B.公司制會員

　　C.代理會員

　　D.特別會員

　　參考答案：AC 凡經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可經(jīng)營結(jié)售匯業(yè)務(wù)的外匯指定銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)可成為外匯市場會員。會員分為自營會員和代理會員兩類：代理會員只能從事代理業(yè)務(wù);自營會員既可從事自營業(yè)務(wù)，也可兼營代理業(yè)務(wù)。

　　12.下列關(guān)于外匯期貨賣出套期保值的說法中，正確的有()

　　A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值，可以采取賣出套期保值

　　B.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣升值，可以采取賣出套期保值

　　C.套期保值的操作實(shí)質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，消除或減少外匯受匯價上下波動的影響

　　D.出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下降造成損失，可以采取賣出套期保值

　　參考答案：ACD 適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：(1)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值;(2)出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。外匯期貨市場的套期保值操作實(shí)質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，消除或減少外匯受匯價上下波動的影響。

　　13.下列關(guān)于國際收支水平對匯率的影響的說法中，正確的是()

　　A.如果一個國家的出口大于進(jìn)口，該國經(jīng)常項(xiàng)目會出現(xiàn)順差，往往會造成本幣升值

　　B.如果一個國家的出口大于進(jìn)口，該國經(jīng)常項(xiàng)目會出現(xiàn)順差，往往會造成本幣貶值

　　C.若進(jìn)口大于出口，資金流出，本幣往往會升值

　　D.若進(jìn)口大于出口，資金流出，本幣往往會貶值

　　參考答案：AD 一般來講，如果一個國家的出口大于進(jìn)口，該國經(jīng)常項(xiàng)目會出現(xiàn)順差，意味著國際市場對該國貨幣的需求增加，往往會造成本幣升值。反之，若進(jìn)口大于出口，資金流出，則國際市場對該國貨幣需求下降，本幣往往會貶值。

　　14.下列關(guān)于中央銀行干預(yù)影響匯率的說法中，正確的是()

　　A.中央銀行的干預(yù)行動是企圖要扭轉(zhuǎn)市場形勢

　　B.中央銀行的干預(yù)是為了穩(wěn)定匯率

　　C.中央銀行的干預(yù)是為了使匯率朝某些特定的方向發(fā)展

　　D.中央銀行對匯率市場干預(yù)的效果往往是短期的

　　參考答案：BCD 中央銀行的干預(yù)行動只是希望市場匯價的變化更有秩序，或希望匯價水平可以穩(wěn)定下來，并不是企圖扭轉(zhuǎn)市場形勢。

　　15.外匯期貨交易一般可分為()

　　A.外匯期貨套期保值交易

　　B.外匯期貨套利交易

　　C.外匯期貨投機(jī)

　　D.跨期套利交易

　　參考答案：ABC 外匯期貨交易一般可分為外匯期貨套期保值交易、外匯期貨投機(jī)和套利交易。

　　16.短期利率期貨合約的標(biāo)的主要有()等，期限不超過1年。

　　A.短期資金利率

　　B.短期債券

　　C.存單

　　D.短期保險

　　參考答案：ABC 短期利率期貨合約的標(biāo)的主要有短期資金利率、短期債券、存單等，期限不超過1年。

　　17.利率期貨價格的影響因素有()

　　A.政策因素

　　B.經(jīng)濟(jì)因素

　　C.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

　　D.其他因素

　　參考答案：ABCD 利率期貨價格的影響因素有：政策因素、經(jīng)濟(jì)因素、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平、其他因素。

　　18.利率期貨賣出套期保值適用的情形主要有()

　　A.資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加

　　B.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升

　　C.持有固定收益?zhèn)�券，�?dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降

　　D.利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本下降

　　參考答案：ABC 利率期貨賣出套期保值是通過期貨市場開倉賣出利率期貨合約，以期在現(xiàn)貨和期貨兩個市場建立盈虧沖抵機(jī)制，規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險。其適用的情形主要有：(1)持有固定收益?zhèn)�券，�?dān)心利率上升，其債券價格下跌或者收益率相對下降;(2)利用債券融資的籌資人擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升;(3)資金的借方擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加。

　　19.假設(shè)面值為1 000 000美元的3個月期國債期貨成交價為964 000美元，下列選項(xiàng)中正確的有()

　　A.年貼現(xiàn)率為14.4%

　　B.3個月貼現(xiàn)率為3.6%

　　C.該債券的投資收益率為14.94%

　　D.該債券的投資收益率為3.73%

　　參考答案：ABC 年貼現(xiàn)率為：[(1 000 000-964 000)÷1 000 000]×123×100%=14.4%;3個月貼現(xiàn)率為：14.4%÷4=3.6%;該債券的投資收益率為[(1 000 000-964 000)/964 000]×(12/3)×100%=14.94%。

　　20.某歐洲美元期貨合約的年利率為2.5%，則美國短期利率期貨的報價不正確的有()

　　A.97.5%

　　B.2.5

　　C.2.500

　　D.97.500

　　參考答案：ABC 歐洲美元期貨合約的報價采用芝加哥商業(yè)交易所IMM 3個月歐洲美元倫敦拆放利率指數(shù)，或100減去按360天計算的不帶百分號的年利率形式，年利率為2.5%，報價為97.500，只有選項(xiàng)D正確。