參考答案：

　　1.A【解析】利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90/360×0.01%×1000000=25 (美元)。

　　2.B【解析】以標的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移進行的交割為實物交割，按結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算的交割為現(xiàn)金交割。

　　3.A【解析】期權(quán)合約買方收益無限，損失有限(最多為權(quán)利金);期權(quán)合約賣方收益有限，損失無限。

　　4.B【解析】對于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大;由于分為靜態(tài)和動態(tài)兩個角度，無風險利率的變動無法確定;標的資產(chǎn)收益對看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。

　　5.D【解析】金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。

　　6.D【解析】外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風險和金融性匯率風險。

　　7.C【解析】利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大 多以銀行同業(yè)拆借3市場月期利率為標的物，后者大多以5年期以上長期債券為標的物。 短期國庫券期貨屬于利率期貨。

　　8.C【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。

　　9.C【解析】1973年，第一家期權(quán)交易所——芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)成立。

　　10.A【解析】一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。

　　11.A【解析】丙烷期貨屬于商品期貨中的能源期貨，BCD三項是金融期貨。

　　12.B【解析】外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)率先推出外匯期貨合約。

　　13.B【解析】期貨市場具有規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)兩個基本功能。

　　14.B【解析】期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。 來源：考試大

　　15.D【解析】技術(shù)分析法用來判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間，基本分析法用來判斷市場的大勢。

　　16.C【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣出美元的期貨，防止價格下降，同時買入歐元期貨，進行套期保值。

　　17.A【解析】根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的.權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價交易;若基差交易時間的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價 交易。

　　18.A【解析】期貨投機交易不同于套利交易;期貨投機交易只在期貨市場上進行交易。

　　19.C【解析】當買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當bp≥sp≥cp，則最新成交價 =sp。

　　20.B【解析】配對日后(不含配對日)第2個交易日為交收日。交收日閉市之前，買方會員須補齊與其配對交割月份合約持倉相對應(yīng)的全額貨款，辦理交割手續(xù)。