題干.當滬深300股指期貨指數(shù)點為4000點時，合約價值為()元。

　　A.40萬

　　B.80萬

　　C.100萬

　　D.120萬

　　答案.D

　　解析：滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣300元，當指數(shù)點為4000點時，合約價值等于4000點乘以300元，即120萬元。

　　題干.()，國內(nèi)推出10年期國債期貨交易。

　　A.2013年9月6日

　　B.2012年3月20日

　　C.2014年3月20日

　　D.2015年3月20日

　　答案.D

　　解析：2015年3月20日，國內(nèi)推出10年期國債期貨交易。

　　題干.下列關(guān)于國債期貨的說法，不正確的是()

　　A.國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標的的期貨品種

　　B.全球交易活躍的國債期貨品種主要是中長期國債期貨

　　C.2013年9月6日，國內(nèi)推出5年期國債期貨交易

　　D.中長期國債期貨，一般采用現(xiàn)金交割

　　答案.D

　　解析：國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標的的期貨品種。目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是中長期國債期貨，一般采用實物交割。

　　題干.下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法，不正確的是()

　　A.轉(zhuǎn)換因子實質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

　　B.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變

　　C.轉(zhuǎn)換因子可用于計算期貨合約可交割國債的交割價格

　　D.如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1

　　答案.D

　　解析：如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1;如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1

　　題干.常見的確定套期保值(對沖)合約數(shù)量的方法不包括()

　　A.面值法

　　B.修正久期法

　　C.比例法

　　D.基點價值法

　　答案.C

　　解析：在國債期貨套期保值方案設計中，確定合適的套期保值合約數(shù)量，即確定對沖的標的物數(shù)量是有效對沖現(xiàn)貨債券或債券組合利率風險，達到最佳套期保值效果的關(guān)鍵。常見的確定合約數(shù)量的方法有面值法、修正久期法和基點價值法。

　　題干.最便宜可交割債券是指最有利于()進行交割的債券。

　　A.買方

　　B.賣方

　　C.買賣雙方

　　D.期貨套利者

　　答案.B

　　解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券就是最便宜可交割債券。確切地說，最便宜可交割債券的價格決定了國債期貨合約的價格。

　　題干.假設某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.2000元人民幣，人民幣1個月期上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為5.3600%，美元1個月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為0.1600%，則1個月期(30天)美元兌人民幣遠期匯率約為( )

　　A.6.2

　　B.6.2269

　　C.6.2289

　　D.6.2297

　　答案.B

　　解析：考查遠期匯率的計算公式。遠期匯率(貨幣1/貨幣2)=即期匯率(貨幣1/貨幣2)×{[1+(R2×d/360)]/[1+(R1×d/360)]}。其中，R表示利率，d表示期限。

　　題干.某進口商為規(guī)避三個月后的匯率風險，向銀行預購三個月期的遠期50萬美元，成交價格為6.1620。目前，美元兌人民幣即期匯率為6.2760，假設三個月后，美元兌人民幣的匯率變成6.1813，按nDf方式，銀行應付給公司()美元。

　　A.1242

　　B.1375

　　C.1439

　　D.1561

　　答案.D

　　解析：(6.1813-6.1620)*500000/6.1813=1561。

　　題干.根據(jù)對期權(quán)價格上下限的研究，標的資產(chǎn)支付收益對看漲期權(quán)價格的影響是()

　　A.正向

　　B.負向

　　C.遞增

　　D.遞減

　　答案.B

　　解析：根據(jù)對期權(quán)價格上下限的研究，標的資產(chǎn)支付收益對看漲期權(quán)價格的影響是負向的，對看跌期權(quán)價格的影響是正向的。

　　題干.以下屬于虛值期權(quán)的是()

　　A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的資產(chǎn)價格

　　B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的物的資產(chǎn)價格

　　C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當時標的物的資產(chǎn)價格

　　D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的物的資產(chǎn)價格

　　答案.D

　　解析：虛值期權(quán)的執(zhí)行價格高于其標的資產(chǎn)價格，虛值看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標的資產(chǎn)價格。

　　題干.商業(yè)銀行利用衍生金融工具為主的()來規(guī)避表內(nèi)風險，是對表內(nèi)資產(chǎn)負債綜合管理的重要補充。

　　A.表外工具

　　B.表內(nèi)資產(chǎn)

　　C.證券化剝離

　　D.負債項目

　　答案.A

　　解析.常識題。商業(yè)銀行利用衍生金融工具為主的表外工具來規(guī)避表內(nèi)風險，是對表內(nèi)資產(chǎn)負債綜合管理的重要補充。

　　滬深300股指期貨以合約最后( )成交價格，按照成交量的加權(quán)平均價作為當日的結(jié)算價。

　　A.三分鐘

　　B.半小時

　　C.一小時

　　D.兩小時

　　參考答案：C

　　參考解析：滬深300股指期貨以合約最后一小時成交價格，按照成交量的加權(quán)平均價作為當日的結(jié)算價。

　　實際上，許多期貨傭金商同時也是( )，向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。

　　A.商品基金經(jīng)理

　　B.商品交易顧問

　　C.交易經(jīng)理

　　D.托管人

　　參考答案：AC

　　參考解析：實際上，許多期貨傭金商同時也是商品基金經(jīng)理或交易經(jīng)理。

　　一般來說，期貨價格和現(xiàn)貨價格之問的價差主要反映了持倉費。但現(xiàn)實中，價差并不絕對等同于持倉費。當兩者出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利機會就會出現(xiàn)。 ( )

　　參考答案：√

　　參考解析：理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現(xiàn)實中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，有時高于或低于持倉費。當價差與持倉費出現(xiàn)較大偏差時，就會產(chǎn)生期現(xiàn)套利機會。