1、關于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是()。

　　A期貨交易的是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約

　　B遠期交易缺乏流動性

　　C遠期交易最終的履約方式是商品交割形式

　　D遠期交易的信用風險比期貨交易低，沒有所謂的追加保證金問題

　　【答案】D

　　【解析】由于遠期交易通常是一對一的買賣雙方場外交易行為。一旦其中的一方突然違約，則對交易的另一方會造成很大的商業(yè)風險，其信用風險要比期貨交易高得多。因為期貨交易中，買賣雙方的對手是期貨交易所，而不是買賣對方。

　　2、非會員單位只能通過期貨公司進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的()特征。

　　A雙向交易

　　B交易集中化

　　C杠桿機制

　　D合約標準化

　　【答案】B

　　【解析】期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行體現(xiàn)了期貨交易的交易集中化特征。

　　3、空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是()。

　　A基差值為正，而且絕對值變大

　　B基差值為負，而且絕對值變小

　　C基差值為正，而且絕對值變小

　　D無法判斷

　　【答案】C

　　【解析】空頭套期保值即賣出套期保值，當基差走弱時，虧損。而基差走弱即基差變小。AB選項為基差變大。

　　4、國內(nèi)交易所期貨合約的開盤價由()產(chǎn)生。

　　A買方報價

　　B賣方報價

　　C買賣均價

　　D集合競價

　　【答案】D

　　【解析】國內(nèi)交易所期貨合約的開盤價由集合競價產(chǎn)生。

　　5、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則代表客戶編號的是()。

　　A0012

　　B5688

　　C001201

　　D01005688

　　【答案】D

　　【解析】前4位代表會員號，后8位代表客戶號。0012代表會員號，01005688代表客戶號。

　　6、股指期貨可用作()工具。

　　A套利

　　B投機

　　C套期保值

　　D規(guī)避非系統(tǒng)性風險

　　【答案】ABC

　　【解析】股指期貨的應用領域主要有套期保值、投機套利和資產(chǎn)管理三個方面。利用股指期貨規(guī)避的是系統(tǒng)風險。

　　7、如果()，我們稱基差的變化為“走弱”。

　　A基差為正且數(shù)值越來越小

　　B基差從負值變?yōu)檎��?/P>

　　C基差從正值變?yōu)樨撝?/P>

　　D基差為負值且絕對數(shù)值越來越大

　　【答案】ACD

　　【解析】基差變小，稱為“走弱”。

　　8、國內(nèi)某出口企業(yè)3個月后收到歐元貨款，以美元結算，該企業(yè)預期歐元兌美元匯率貶值，則可通過()來規(guī)避匯率風險。

　　A賣出歐元兌美元遠期合約

　　B買入歐元兌美元遠期合約

　　C賣出歐元兌美元期貨合約

　　D買入歐元兌美元期貨合約

　　【答案】AC

　　【解析】出口商未來將會得到一筆外匯,為了避免外匯匯率下跌造成損失，即預期歐元兌美元匯率貶值，應賣出歐元兌美元期貨合約或賣出歐元兌美元遠期合約。

　　9、期貨交易指令的內(nèi)容包括()等。

　　A交易方向

　　B交易的品種及合約月份

　　C交易的數(shù)量

　　D保證金率

　　【答案】ABC

　　【解析】交易指令的內(nèi)容一般包括：期貨交易的品種及合約月份、交易方向、數(shù)量、價格、開平倉等。

　　10、國內(nèi)期貨交易所進行計算機撮合成交原則是()。

　　A時間優(yōu)先

　　B數(shù)量優(yōu)先

　　C套保優(yōu)先

　　D價格優(yōu)先

　　【答案】AD

　　【解析】計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。

　　11、滬深300股指期貨以合約最后( )成交價格，按照成交量的加權平均價作為當日的結算價。

　　A.三分鐘

　　B.半小時

　　C.一小時

　　D.兩小時

　　參考答案：C

　　參考解析：滬深300股指期貨以合約最后一小時成交價格，按照成交量的加權平均價作為當日的結算價。

　　12、實際上，許多期貨傭金商同時也是( )，向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。

　　A.商品基金經(jīng)理

　　B.商品交易顧問

　　C.交易經(jīng)理

　　D.托管人

　　參考答案：AC

　　參考解析：實際上，許多期貨傭金商同時也是商品基金經(jīng)理或交易經(jīng)理。

　　13一般來說，期貨價格和現(xiàn)貨價格之問的價差主要反映了持倉費。但現(xiàn)實中，價差并不絕對等同于持倉費。當兩者出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利機會就會出現(xiàn)。 ( )

　　參考答案：√

　　參考解析：理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現(xiàn)實中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，有時高于或低于持倉費。當價差與持倉費出現(xiàn)較大偏差時，就會產(chǎn)生期現(xiàn)套利機會。

　　14、期貨市場的( )可以借助套期保值實現(xiàn)，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。

　　A.價格發(fā)現(xiàn)的功能

　　B.套利保值的功能

　　C.風險分散的功能

　　D.規(guī)避風險的功能

　　參考答案：D

　　參考解析：題干描述的是期貨市場規(guī)避風險的功能。

　　15、期權的基本要素包括( )。

　　A.行權方式

　　B.行權方向

　　C.期權的價格

　　D.執(zhí)行價格

　　參考答案：ABCD

　　參考解析：期權的基本要素包括：期權的價格、標的資產(chǎn)、行權方向、行權方式、執(zhí)行價格、期權到期日等。

　　16、期貨市場能夠為政府制定宏觀政策提供參考。 ( )

　　參考答案：A

　　參考解析：期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用之一是為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)。