11 下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是( )。

　　A. 當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

　　B. 持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

　　C. 歷史持倉盈虧=(當日結(jié)算價-開倉當日結(jié)算價)×持倉量

　　D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧

　　答案：ABD

　　12 關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )。

　　A.交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況，調(diào)整改變持倉報告水平

　　B.交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查

　　C. 客戶在不同經(jīng)紀會員處開有多個交易編碼，各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限，由交易所指定并通知有關(guān)經(jīng)紀會員，負責報送該客戶應(yīng)報告情況的有關(guān)材料

　　D. 當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數(shù))時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經(jīng)紀會員報告。

　　答案：ABCD

　　13 期貨經(jīng)紀公司在每日結(jié)算后向客戶發(fā)出交易結(jié)算單。交易結(jié)算單一般載明下列事項( )。

　　A.賬號及戶名、成交日期、成交品種、合約月份

　　B.成交數(shù)量及價格、買人或者賣出、開倉或者平倉

　　C.當日結(jié)算價、保證金占用額和保證金余額

　　D.交易手續(xù)費及其他費用、稅款等需要載明的事項

　　答案：ABCD

　　14 關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有( )。

　　A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險

　　B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制

　　C.交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后實施

　　D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

　　答案：ACD

　　15 下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是( )。

　　A. 有的是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

　　B. 有的以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

　　C. 有的以第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價

　　D.交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)

　　答案：ABCD

　　16、某股票當前價格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為110.00港元，權(quán)利金為21.50港元，另一股票當前價格為63.95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港元，比較A、B的時間價值( )。

　　A.條件不足，不能確定

　　B.A等于B

　　C.A小于B

　　D.A大于B

　　查看答案

　　參考答案：C

　　參考解析：看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格。如果計算結(jié)果小于0，則內(nèi)涵價值等于0。A期權(quán)的內(nèi)涵價值=110.00-88.75=21.25(港元)：B期權(quán)的內(nèi)涵價值=67.50-63.95=3.55(港元)。時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值。由此可得，A期權(quán)的時間價值=21.50-21.25=0.25(港元);B期權(quán)的時間價值=4.85-3.55=1.30(港元)。故A的時間價值小于B。

　　17、10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以97.300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價格漲到97.800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則該投資者()。

　　A.獲利50個點

　　B.損失50個點

　　C.獲利0.5個點

　　D.損失0.5個點

　　參考答案：A

　　參考解析：該投資者獲利97.800-97.300=50點。

　　18、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為1256美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。該套利交易()美元。(A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續(xù)費等費用)

　　A.盈利7000

　　B.盈利14000

　　C.盈利700000

　　D.虧損7000

　　參考答案：A

　　參考解析：小麥期貨合約每手獲利16美分/蒲式耳(1256-1240)，玉米期貨合約每手虧損2美分/蒲式耳(1270-1272)，凈獲利14美分/蒲式耳。則該套利者盈利=14×10×5000=700000(美分)=7000(美元)。

　　19、多頭套期保值者在期貨市場采取多頭部位以對沖其在現(xiàn)貨市場的空頭部位，他們有可能()。

　　A.正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準備出售

　　B.儲存了實物商品

　　C.現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進實物商品，但需要將來買進

　　D.沒有足夠的資金購買需要的實物商品

　　參考答案：C

　　參考解析：多頭套期保值者在現(xiàn)貨市場需要持有現(xiàn)貨空頭或未來要買入現(xiàn)貨。

　　20、3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)(A)，其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/蒲式耳;5月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)(B)，其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳。A、B兩期權(quán)的內(nèi)涵價值( )。

　　A.A與B相等

　　B.不確定

　　C.A小于B

　　D.A大于B

　　參考答案：C

　　參考解析：A期權(quán)的內(nèi)涵價值=Max{執(zhí)行價格-市場價格，0}=0，B期權(quán)的內(nèi)涵價值=Max{執(zhí)行價格-市場價格，0}=20(美分/蒲式耳)。