1.下列說(shuō)法中，正確的有( )。

　　A.馬鞍式期權(quán)組合是由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日及相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相同 √

　　B.勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日但較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相反

　　C.期權(quán)的垂直套利是指買進(jìn)一個(gè)期權(quán)的同時(shí)賣出另一個(gè)期權(quán)，這兩個(gè)期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價(jià)格的交易行為 √

　　D.期權(quán)的水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價(jià)格(即執(zhí)行價(jià)格)相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式 √

　　解析：[解析] 勒束式期權(quán)組合由一手看漲期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日但較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相同。

　　2.下面關(guān)于基差交易的說(shuō)法正確的有( )。

　　A.買賣期貨合約的價(jià)格是通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的的基差來(lái)確定的

　　B.基差交易大都是和投機(jī)交易結(jié)合在一起進(jìn)行的

　　C.基差交易是期貨交易中較高層次的交易方式 √

　　D.通過(guò)基差交易可以實(shí)現(xiàn)完全的套期保值 √

　　解析：[解析] 基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方式�；�差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行的。

　　3.價(jià)格形態(tài)的主要類型有( )。

　　A.持續(xù)整理形態(tài) √

　　B.持續(xù)突破形態(tài)

　　C.反轉(zhuǎn)整理形態(tài)

　　D.反轉(zhuǎn)突破形態(tài) √

　　解析：[解析] BC兩項(xiàng)是少見的價(jià)格形態(tài)。

　　4.下列對(duì)公募期貨基金描述不正確的有( )。

　　A.公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采取公司型基金的組織形式

　　B.公募期貨基金通常在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用

　　C.公募期貨基金的投資回報(bào)率一般高于私募期貨基金 √

　　D.公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低 √

　　解析：[解析] 公募期貨基金操作上也沒(méi)有私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶靈活，所以從美國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，其投資回報(bào)率在三種期貨投資基金中是最低的。

　　5.以下關(guān)于期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)所需考慮的因素有( )。

　　A.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的消費(fèi)集中程度 √

　　B.指定交割倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存條件 √

　　C.指定交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)輸條件 √

　　D.指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)集中程度 √

　　解析：[解析] 一般來(lái)說(shuō)，期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí)主要考慮的因素有：指定交割倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度、儲(chǔ)存條件以及運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件等。負(fù)責(zé)金融期貨交割的指定銀行，必須具有良好的金融資信、較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力，以及先進(jìn)、高效的結(jié)算手段和設(shè)備。

　　解析：[解析] 除BCD三項(xiàng)外，自律組織還包括證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)(SFA)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)的公司。

　　7.下列( )是石油的主要消費(fèi)國(guó)。

　　A.日本 √

　　B.美國(guó) √

　　C.沙特

　　D.歐洲各國(guó) √

　　解析：[解析] 沙特是石油的主要生產(chǎn)國(guó)。

　　8.對(duì)沖基金是一種投資基金，其區(qū)別于共同基金的自身特點(diǎn)的有( )。

　　A.除投資傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場(chǎng)外，它還大量投資于金融衍生品市場(chǎng) √

　　B.大量運(yùn)用賣空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作 √

　　C.往往采取私募合伙的形式 √

　　D.往往采取公募形式

　　解析：[解析] 對(duì)沖基金往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管較松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活。

　　9.下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的有( )。

　　A.企業(yè)債券

　　B.銀行債券 √

　　C.銀行票據(jù) √

　　D.銀行存單 √

　　解析：[解析] 企業(yè)債券屬于商業(yè)信用。

　　10.下列國(guó)際組織的決策會(huì)直接影響到商品期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的有( )。

　　A.石油輸出國(guó)組織 √

　　B.國(guó)際貨幣基金組織

　　C.天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì) √

　　D.國(guó)際錫生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì) √

　　解析：[解析] 國(guó)際貨幣基金組織并不擁有實(shí)物商品，因此其決策不會(huì)直接影響商品期貨市場(chǎng)的價(jià)格。