二、多項(xiàng)選擇題

　　21.下列關(guān)于限價(jià)指令說法，正確的有______。

　　A.必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交 √

　　B.下達(dá)指令時(shí)，客戶必須指明具體價(jià)位 √

　　C.成交速度快

　　D.可以有效鎖定利潤

　　解析：[解析] 限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶必須指明具體的價(jià)位。它的特點(diǎn)是可以按客戶的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無法成交。故本題選AB。

　　22.期貨交易中期貨公司的客戶進(jìn)行書面下單的正確程序包括______。

　　A.客戶親自填寫交易單 √

　　B.客戶將交易單交期貨公司 √

　　C.客戶將交易單交給出市代表

　　D.期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易 √

　　解析：[解析] 書面下單時(shí)，客戶親自填寫交易單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。故本題選ABD。

　　23.下列情形中，可能導(dǎo)致銅期貨市場呈反向市場的有______。

　　A.智利大型銅礦工人罷工 √

　　B.銅現(xiàn)貨庫存大量增加

　　C.某銅消費(fèi)大國突然大量買入銅 √

　　D.替代品的出現(xiàn)

　　解析：[解析] AC兩項(xiàng)將導(dǎo)致近期銅現(xiàn)貨需求量大增，現(xiàn)貨價(jià)格可能大幅上漲超過期貨價(jià)格;BD兩項(xiàng)將導(dǎo)致近期銅現(xiàn)貨需求量大量減少，現(xiàn)貨價(jià)格可能下跌低于期貨價(jià)格。故本題選AC。

　　24.下列關(guān)于期貨投機(jī)的各項(xiàng)表述中，正確的有______。

　　A.投機(jī)者進(jìn)行實(shí)物交割

　　B.投機(jī)者的交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投機(jī)交易主要利用期貨市場中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益 √

　　D.期貨投機(jī)交易以較少資金作高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的 √

　　解析：[解析] 投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實(shí)物交割。期貨投機(jī)交易以較少資金做高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤為目的，不希望占用過多資金或支付較大費(fèi)用。故此題選CD。

　　25.制定交易計(jì)劃具有以下______等好處。

　　A.可以使交易者被迫考慮可能被遺漏或考慮不周的問題 √

　　B.可以使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境 √

　　C.可以使交易者明確何時(shí)改變交易計(jì)劃，以應(yīng)付多變的市場環(huán)境 √

　　D.可以使交易者選取適合自身特點(diǎn)的交易方法 √

　　解析：[解析] 制定交易計(jì)劃具有以上所有選項(xiàng)所示的好處。故此題選ABCD。

　　26.決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定______，做好交易前的心理準(zhǔn)備。

　　A.最高獲利目標(biāo)

　　B.最低獲利目標(biāo) √

　　C.期望承受的最大虧損限度 √

　　D.期望承受的最小虧損限度

　　解析：[解析] 在決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定一個(gè)最低獲利目標(biāo)和所能承受的最大虧損限度，作好交易前的心理準(zhǔn)備。故此題選BC。

　　27.關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法(不計(jì)交易費(fèi)用)，正確的有______。

　　A.看跌期權(quán)的買方的最大損失是權(quán)利金 √

　　B.看跌期權(quán)的買方的最大損失是執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金

　　C.當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有利 √

　　D.當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有利

　　解析：[解析] 從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)，行權(quán)對(duì)買方有利;當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)，行權(quán)對(duì)買方不利。故此題選AC。

　　28.期權(quán)的價(jià)格是指______。

　　A.執(zhí)行價(jià)格

　　B.權(quán)利金 √

　　C.標(biāo)的合約的市場價(jià)格

　　D.買方支付給賣方的費(fèi)用 √

　　解析：[解析] 期權(quán)價(jià)格就是買進(jìn)(或賣出)期權(quán)合約時(shí)所支付(或收取)的權(quán)利金。期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。故此題選BD。

　　29.外匯衍生品主要包括______。

　　A.外匯遠(yuǎn)期 √

　　B.外匯期貨 √

　　C.外匯期權(quán) √

　　D.外匯掉期 √

　　解析：[解析] 外匯衍生品主要包括外匯遠(yuǎn)期、外匯期貨、外匯期權(quán)、外匯掉期。故此題選ABCD。

　　30.決定外匯期貨合約理論價(jià)格的因素有______。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格 √

　　B.貨幣所屬國利率 √

　　C.合約到期時(shí)間 √

　　D.合約大小

　　解析：[解析] 現(xiàn)貨價(jià)格、貨幣所屬國利率、合約到期時(shí)間均為決定外匯期貨合約理論價(jià)格的因素。故此題選ABC。

　　31.投資者參與國債期貨交易通常需要考慮的因素有______。

　　A.經(jīng)濟(jì)增速 √

　　B.財(cái)政政策 √

　　C.市場利率 √

　　D.貨幣政策 √

　　解析：[解析] 以上選項(xiàng)均為投資者參與國債期貨交易通常需要考慮的因素。故此題選ABCD。

　　32.投資者認(rèn)為某可交割國債的基差未來會(huì)變大，他決定采取基差套利策略，以下說法正確的有______。

　　A.投資者應(yīng)賣出該可交割國債的現(xiàn)券，買入國債期貨

　　B.投資者應(yīng)買入該可交割國債的現(xiàn)券，賣出國債期貨 √

　　C.如果未來基差變大，投資者可以獲得基差變大的收益 √

　　D.投資者可以獲得現(xiàn)券的利息收益 √

　　解析：[解析] 投資者應(yīng)買入該可交割國債的現(xiàn)券，賣出國債期貨，A錯(cuò)誤。故此題選BCD。

　　33.下列關(guān)于國債期貨基差交易的說法，正確的有______。

　　A.基差交易一定可以盈利

　　B.基差交易需要同時(shí)對(duì)期貨現(xiàn)貨進(jìn)行操作 √

　　C.基差交易可以看作是對(duì)基差的投機(jī)交易 √

　　D.基差交易的損益曲線類似于期權(quán) √

　　解析：[解析] 基差交易不一定保證盈利。故此題選BCD。