14. 投資基金中歷史最長的一類基金是( )。

　　A 共同基金

　　B 對沖基金

　　C 期貨投資基金

　　D 證券投資基金

　　答案:A

　　[解析] 共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對優(yōu)勢。

　　15. 套期保值的目的是為了( )。

　　A 獲得實(shí)物商品

　　B 獲得金融商品

　　C 消滅風(fēng)險

　　D 規(guī)避價格風(fēng)險

　　答案:D

　　[解析] 套期保值是指在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對沖平倉，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制。它的目的是為了規(guī)避價格風(fēng)險。

　　16. 以下關(guān)于利率期貨的說法錯誤的是( )。

　　A 按所指向的基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨

　　B 短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨

　　C 長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨

　　D 利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)都是固定收益證券

　　答案:B

　　[解析] 短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的的期限在一年以內(nèi)的各種利率期貨，即以貨幣市場的各類債務(wù)憑證為標(biāo)的的利率期貨均屬短期利率期貨，包括各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨、國庫券期貨及歐洲美元定期存款期貨等。

　　17. 關(guān)于移動平均線，說法錯誤的是( )。

　　A 移動平均線的曲線與趨勢線方向保持一致，不輕易改變

　　B 移動平均線的行動往往提前于大趨勢變化

　　C 移動平均線無論是向上或是向下突破，價格都有繼續(xù)向突破方向走的意愿

　　D 移動平均線起到支撐和壓力線的作用

　　答案:B

　　[解析] 在原有價格趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于MA具有追蹤趨勢的特性，MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢，這是MA的一個極大的弱點(diǎn)。

　　18. 期貨合約是在( )的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

　　A 互換合約

　　B 期權(quán)合約

　　C 調(diào)期合約

　　D 現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約

　　答案:D

　　[解析] 期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它們最本質(zhì)的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。

　　19. 期貨交易每日價格最大漲跌幅度的確定基準(zhǔn)是( )。

　　A 上一交易日的結(jié)算價

　　B 上一交易日的開盤價

　　C 本日開盤價

　　D 本日結(jié)算價

　　答案:A

　　[解析] 漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的(一般有百分比和固定數(shù)量兩種形式)。

　　20. 下列屬于商品期貨的是( )。

　　A 原油期貨

　　B 外匯期貨

　　C 利率期貨

　　D 國債期貨

　　答案:A

　　[解析] 原油期貨屬于商品期貨中的能源期貨，BCD三項(xiàng)屬于金融期貨。

　　21. 某玉米看漲期權(quán)合約中的執(zhí)行價格為3.50美元/蒲式耳，而當(dāng)時玉米期貨合約價格為3.60美元/蒲式耳，則該期權(quán)肯定為( )。

　　A 實(shí)值期權(quán)

　　B 虛值期權(quán)

　　C 兩平期權(quán)

　　D 歐式期權(quán)

　　答案:A

　　[解析] 該看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的期貨合約價格，則該期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)。

　　22. 期貨業(yè)協(xié)會管理和處理日常工作的機(jī)構(gòu)是( )。

　　A 理事會

　　B 會員大會

　　C 股東大會

　　D 總經(jīng)理

　　答案:A

　　[解析] 期貨業(yè)協(xié)會的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為會員大會，其管理和處理日常工作的機(jī)構(gòu)是理事會。

　　23. 多頭投機(jī)者建倉后，如果市場行情與預(yù)料的相反，可以采取( )策略。

　　A 平均賣高

　　B 金字塔式買入

　　C 平均買低

　　D 買低賣高

　　答案:C

　　[解析] 多頭投機(jī)者建倉后，如果市場行情與預(yù)料的相反，可以繼續(xù)增倉，以降低平均買價，這種策略為平均買低。

　　24. 股指期貨的交割方式是( )。

　　A 以某種股票交割

　　B 以股票組合交割

　　C 以現(xiàn)金交割

　　D 以股票指數(shù)交割

　　答案:C

　　[解析] 股指期貨交割以現(xiàn)金方式進(jìn)行，即在交割時只計算盈虧而不轉(zhuǎn)移實(shí)物，在股指期貨合約的交割期，投資者完全不必購買或者拋出相應(yīng)的股票來履行合約，這就避免了在交割期股票市場出現(xiàn)“擠市”現(xiàn)象。

　　25. 當(dāng)套利者預(yù)期不同交割月份的期貨合約的價差將擴(kuò)大時，在不考慮其他因素影響的情況下，套利者會采取( )方式以獲得預(yù)期的利潤。

　　A 買進(jìn)套利

　　B 賣出套利

　　C 買進(jìn)套利或賣出套利

　　D 不進(jìn)行套利

　　答案:A

　　[解析] 套利交易關(guān)注的是價差變化而不是期貨價格的上漲或者下跌，只要價差變大，不管期貨價格上漲還是下跌，進(jìn)行買進(jìn)套利都會盈利。